올 1분기 개별기준 매출액은 381.07억으로 전년동기대비 20.20% 증가. 영업이익은 62.30억으로 42.16% 증가. 당기순이익은 50.13억으로 25.04% 증가. 

아이쓰리시스템(214430)은 LIG넥스원(079550)과 174억 9880만원 규모의 보병용 중거리 유도무기(현궁) 체계 공급계약을 체결했다고 4월25일 공시했다. 계약 금액은 2024년 개별기준 매출액 대비 14.5% 규모다. 계약 기간은 지난 2월 25일부터 2026년 8월 28일까지다. 

아이쓰리시스템이 3월19일부터 21일까지 열리는 ‘세계 보안 엑스포(SECON) 2025’에 참가해 2026년 비냉각형 영상센서 양산 역량을 강화하고 실적을 제고하겠다고 밝혔다. 

또한 주력 사업인 냉각형 영상센서도 국내외 군수산업 등의 성장을 통해 실적 성장을 예상한다. 기업의 사업 포트폴리오는 냉각형 및 비냉각형 적외선 영상센서로 구성됐다. 냉각형 제품은 현재 성장 동력이며 비냉각형 제품은 미래 성장 동력이다 비냉각형 제품 생산능력을 확대해 민수 시장 공략을 가속화 하겠다는 게 회사의 전략이다. 

적외선 영상센서는 열을 감지해 대상(각종 제품·부품 및 생물)의 위치 및 상태를 실시간으로 파악하는데 도움을 주는 제품이다. 

3월21일 아이쓰리시스템 관계자는 “당사는 대전 둔곡지구에 180억원을 투자해 비냉각형 영상센서 공장을 건설하고 있고 2026년 초 본격 가동을 목표로 프로젝트를 진행하고 있다”고 말했다. 

이어 그는 “비냉각형 제품은 냉각형 제품 보다 상대적으로 덜 가혹한 환경에서 작동된다”며 “그만큼 제작원가가 낮은 편이며 대량 생산을 통한 규모의 경제 논리로 수익성을 높일 계획”이라고 덧붙였다. 

냉각형 제품은 주로 방산용으로 사용되고 비냉각형 제품은 민수 부문서 수요가 많다. 아이쓰리시스템은 상대적으로 사업 규모가 큰 민수 부문 시장 공략을 가속화하겠다는 계획이다. 

회사 관계자는 “그간 회사의 민수 부문과 방산 부문 매출 비중은 평균적으로 5 대 5 비율을 기록해왔다”며 “신공장 건설 후민수 부문 매출이 증가할 것으로 보인다”고 설명했다. 

적외선 이미징 분야 시장 조사 업체 맥스테크 인터내셔널(Maxtech International)의 리포트에 따르면, 민수 부문 적외선 시장은 2022년 106억달러(약 15조4800억원)에서 연평균 6.8% 성장해 2027년 148억달러(약 21조6100억원) 수준을 형성할 것으로 전망된다. 반면 군수 적외선 시장은 2022년 10억달러(약 1조4600억원)에서 연평균 5.0% 성장해 2027년 24억달러(약 3조5000억원)에 이를 것으로 예상된다. 

아이쓰리시스템이 장 초반 강세다. 주력 제품인 군수용 적외선 영상센서가 최근 방산주 랠리의 수혜를 입을 것으로 전망되면서 투자심리를 견인한 것으로 풀이된다.

2월12일 오전 9시38분 기준 아이쓰리시스템은 전일보다 24.31%(1만1850원) 오른 6만600원에 거래되고 있다. 장중 한때 6만3300원까지 치솟으며 52주 신고가를 경신했다.

아이쓰리시스템은 사람의 눈으로 인식 불가능한 엑스레이 대역에서부터 적외선 대역까지 다양한 전자기파 에너지 정보를 가시 정보로 전환해주는 영상센서 및 관련 제품을 개발하는 회사다. 방산 부문에선 각종 유도무기를 비롯해 K1 전차를 위한 개량된 포수조준경과 폴란드에 수출되는 K2전차를 위한 적외선 영상센서 등을 공급하고 있다.

이상헌 iM증권 연구원은 "병력자원이 줄어드는 상황에서 개인 전투력 증강이 더욱 중요해짐에 따라 경기관총뿐만 아니라 향후 소총 등 각종 총기류에 순차적으로 적외선영상센서 등이 장착되면서 동사의 수혜가 예상된다"며 "적외선 영상센서 기술을 보유한 업체 등이 한정된 만큼 동남아, 중동, 유럽 등 독점할 수 있는 해외 매출처가 늘어나면서 이익 성장이 기대된다"고 설명했다.

우주 광학카메라 등을 제작하며 우주 위성 분야에서도 두각을 보일 전망이다. 지난해 9월 말 기준 수주잔고(728억원)에서 우주 위성 분야가 차지한 수주잔고는 74억원으로 전체 10.2%에 이른다. 현재까지 다목적 실용위성 7A호 전자광학 탑재체 초점면 유닛(FPU, 반사경에서 들어온 빛을 전자신호로 변환해 처리하는 장치), 차세대 군 정찰위성을 위한 우주인증급 중적외선(MWIR) TDI 기술 개발 등을 수주했다.

작년 개별기준 매출액은 1207.02억으로 전년대비 0.69% 감소. 영업이익은 117.60억으로 20.94% 증가. 당기순이익은 149.67억으로 19.15% 증가. 

나이스앤비는 최근  보고서에서 아이쓰리시스템에 대해 국내 유일의 군수용 적외선 영상센서 독점 공급업체로서 탄탄한 입지를 구축하며 지속적인 성장세를 이어가고 있다.

신냉전 시대 도래와 함께 방산 수요가 증가하고 있으며, 비냉각형 적외선 센서의 기술 발전으로 인해 자율주행, 드론 등 민수 시장으로의 확장 가능성도 높아지고 있다.

아이쓰리시스템은 국내에서 유일하게 군수용 적외선 영상센서를 독점 공급하는 기업이다. K-2 전차, 현궁, 신궁 등 다양한 유도무기에 아이쓰리시스템의 적외선 영상센서가 탑재되어 있으며, 이는 국내 방산 산업의 경쟁력 강화에 기여하고 있다.

최근 신냉전 시대가 도래하면서 전 세계적으로 방산 수요가 증가하고 있다. 이는 아이쓰리시스템과 같은 방산 부품 기업에게는 큰 성장 기회로 작용하고 있다. 특히, K-2 전차 등 국산 무기 체계의 해외 수출이 증가하면서 아이쓰리시스템의 매출 성장에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

아이쓰리시스템은 비냉각형 적외선 센서 기술 개발에도 박차를 가하고 있다. 비냉각형 적외선 센서는 소형화, 경량화가 가능하고 가격이 저렴하여 자율주행 자동차, 드론 등 다양한 민수 분야에서 활용될 수 있다. 아이쓰리시스템은 이러한 시장 변화에 발맞춰 민수 시장 진출을 확대하고 있다.

국내 방산 시장의 성장과 함께 비냉각형 적외선 센서 시장의 확대라는 두 가지 성장 동력을 확보하고 있다. 이에 따라 지속적인 성장이 기대되며, 글로벌 적외선 영상센서 시장에서도 중요한 위치를 차지할 것으로 전망된다.

아이쓰리시스템은 사람의 눈으로는 볼 수 없는 엑스레이부터 적외선까지, 다양한 전자기파 에너지를 가시적인 영상 정보로 변환하는 첨단 영상센서 개발 및 제조를 통해 국내 방산 산업을 이끌고 있다.

국내 유일의 군수용 적외선 영상센서 개발 및 양산 능력을 보유하며, 군의 전력화 수요에 발맞춰 끊임없이 기술 혁신을 거듭하고 있다.

아이쓰리시스템의 적외선 영상센서는 야간이나 악천후 속에서도 목표물을 정확하게 식별하고 추적할 수 있어, 현대전에서 필수적인 기술로 자리매김했다. K-2 전차, 현궁, 신궁 등 다양한 국산 무기 체계에 아이쓰리시스템의 센서가 탑재되어 있으며, 이를 통해 우리 군의 전투력 향상에 크게 기여하고 있다.

아이쓰리시스템은 군의 요구에 맞춰 지속적으로 기술을 개발하고 있으며, 안정적인 양산 체계를 구축하여 첨단 무기 체계 개발에 필요한 고품질의 적외선 영상센서를 공급하고 있다. 특히, 소형화, 경량화, 고해상도화 등 첨단 기술을 적용하여 센서의 성능을 지속적으로 향상시키고 있다.

2023년 개별기준 매출액은 1215.39억으로 전년대비 4.9% 증가. 영업이익은 122.04억으로 114.6% 증가. 당기순이익은 125.61억으로 103.1% 증가. 

적외선 영상센서 및 엑스레이 영상센서 전문업체. 사람의 눈으로 인식불가능 영역(비가시광영역)인 엑스레이 대역에서부터 적외선 대역에 이르기까지의 다양한 전자기파 에너지 정보를 가시영상정보로 전환시켜주는 영상센서 및 관련 제품을 개발 및 제조하는 사업을 영위. 주요제품으로 적외선 영상센서, 엑스레이 영상센서, 적외선 영상 시뮬레이터, 가시광 영상센서 모듈 등으로 다양한 영상센서 제품 및 영상 관련 시스템 등을 국방용, 의료용, 우주용 등으로 개발, 제조, 판매중. 최대주주는 정한 외(37.36%). 

2022년 개별기준 매출액은 838.46억으로 전년대비 5.17% 증가. 영업이익은 56.87억으로 303.05% 증가. 당기순이익은 61.83억으로 84.18% 증가. 

2020년 3월23일 12450원에서 최저점을 찍은 후  올 2월18일 66200원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 4월9일 44600원에서 저점을 찍고 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 5일선 지지시엔 저점매수 관점이 유효할듯 보여집니다.

손절점은 63700원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 66300원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  73000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 80300원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.