KB증권은 5월16일 아이티센글로벌(124500)에 대해 사상 최고의 실적을 기록한 가운데,한국 유일 금 연동 스테이블코인 'GPC(Gold Pegged Coin)' 발행 등을 통해 디지털자산 관련 정책 추진에 따른 수혜가 기대된다고 평가했다. KB증권에 따르면 최근 대선 후보의 원화 기반 스테이블코인 필요성 언급 등으로 인해 향후 △디지털자산 기본법 △자본시장법 △전자증권법 등 향후 디지털 자산에 대한 정책·법안 추진이 빨라질 것으로 기대되고 있다. 스테이블코인은 △달러·유로 등 법정화폐 △금 △암호화폐 등을 기반으로 가치가 고정된 디지털 자산을 말한다. 기존 비트코인, 이더리움 등 가격변동성이 심한 암호화폐와 달리 특정 자산과 1대 1 비율로 연동돼 가격 변동성이 낮아 안정적이라는 특성이 있다. 또한 △결제 △국제 송금 △탈중앙화 금융(DeFi) △중앙은행 디지털화폐(CBDC) 등에 빠르게 활용돼 그 시장 규모가 급성장할 것으로 전망되고 있다. 

스테이블코인 시가총액은 2023년 1303억 달러, 지난해 2040억 달러, 올해 1분기말 2346억 달러로 가파른 성장 중이다. 현재 시장에선 △법정화폐 연동형인 테더(USDT), USD코인(USDC), 바이낸스 USD(BUSD) △금 연동형인 페이팔(PYUSD), Paxos Gold(PAXG) △알고리즘 기반의 다이(DAI), 프락스(FRAX) 등 다수의 스테이블코인이 거래되고 있다. 

임상국 KB증권 연구원은 "동사는 종속회사이자 금 기반 블록체인 금융 플랫폼 개발사인 크레더를 통해 국내 최초로 센골드의 'e금'과 연동된 스테이블코인 'GPC(Gold Pegged Coin)' 사업을 진행하고 있다"며 "향후 화폐연동 기반 스테이블코인 발행 사업도 계획·준비 중에있다"고 짚었다. 이어 "특히 스테이블코인은 종종 RWA(Real World Assets)로 담보를 구성하기 때문에 스테이블코인 시장 본격화 시 금 기반의 스테이블 코인 'GPC', 그리고 '센골드' 등 다양한 RWA 사업을 추진, 계획하고 있는 동사의 성장 모멘텀으로 작용할 것"이라고 내다봤다. 

또한 "'센골드' 등 실물금속의 디지털 거래 플랫폼 사업자로서의 축적된 노하우와 경험을 바탕으로 향후 신규 추가되는 실물 자산들의 디지털라이징 및 최적의 거래 플랫폼으로 도약 가능하다"고 강조했다. 아울러 "향후 아이티센은 스테이블코인·토큰증권(STO) 등 한국의 대표 디지털자산 발행 및 운영사업자로서 기업가치 재평가 기대가 기대된다"고 덧붙였다. 

한편 아이티센글로벌은 지분 67.3%를 보유한 한국 금거래소를 통해 실물 금 거래 플랫폼 사업을 영위 중에 있다. 금 값 고공 행진과 함께 대표적인 안전자산으로 부각되고 있는 금 거래량은 지난해 1분기 7.2톤에서 올해 1분기 약 9.3톤으로 거래됐다. 이에 올해 1분기 실적에 큰 폭으로 기여했다. 올해 1분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 지난해 동기 대비 각각 79.7% 늘어난 1조6300억원, 772.2% 성장한 338억3000만원으로 지난 4분기에 이어 분기 기준 사상 최대 실적을 다시금 경신했다. 

임 연구원은 "글로벌 지정학적 리스크, 경기 불확실성, 달러 약세, 금리 인하 기대 등 금에 대한 관심 더 이어질 것으로 보인다"며 "하반기 후반 주요 자회사들의 실적 개선에 힘입어 올해 실적 호전을 이어갈 것"이라고 바라봤다. 마지막으로 "동사는 지분 50%를 보유한 자회사 비전벤처스가 2021년 퓨리오사AI 시리즈 B에 20억원을 투자한 바 있다"며 "이에 퓨리오사AI의 투자가치 수혜주로써도부각이 기대된다"고 조언했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 1조6365.70억으로 전년동기대비 79.70% 증가. 영업이익은 338.37억으로 772.09% 증가. 당기순이익은 261.95억으로 1400.29% 증가.

클라우드, 금 거래, 디지털자산 플랫폼 등 다각화된 사업 포트폴리오를 바탕으로 아이티센글로벌의 성장이 전망된다. 

KB증권은 퓨리오사AI 지분 보유, 토큰증권(STO) 등 실물자산 디지털화 기대감이 주가 재평가의 동력으로 작용할 수 있다고 4월30일 분석했다. 다만, 투자의견과 목표가는 별도로 제시하지 않았다.

KB증권 임상국 연구원은 “아이티센글로벌은 인공지능(AI) 클라우드, 금 거래 플랫폼, 디지털자산 생태계를 잇는 성장축을 갖춘 기업”이라며 “한국금거래소의 실적 호조와 자회사의 신사업이 매력적인 중장기 성장 기회를 제공하고 있다”고 평가했다.

아이티센글로벌은 2024년 연결기준 매출 4조9600억원, 영업이익 586억원을 기록하며 매출과 영업이익 모두 사상 최대치를 경신했다. 실적 개선은 자회사 한국금거래소의 영업이익 420억원이라는 이익 기여가 주요했다. 특히 금 시세 상승과 함께 실물 금 수요 증가가 거래량 확대로 이어지며, 2025년 1·4분기 금 거래량은 9.3t으로 전년 동기 대비 약 30% 급증했다.

디지털자산 분야에서도 성과가 이어지고 있다. 아이티센글로벌은 2024년 2월 부산 디지털자산거래소(BDX) 설립에 참여했으며, 금·은 등을 소수 단위로 조각투자할 수 있는 ‘센골드’ 플랫폼 사업도 진행 중이다. 

임 연구원은 “향후 STO, 실물자산 디지털화(RWA) 등 실물 기반 디지털자산 시장 확장 시 아이티센의 플랫폼 경쟁력이 부각될 수 있다”고 설명했다.

AI 투자와 관련해서도 잠재력이 주목된다. 아이티센글로벌은 자회사 비전벤처스를 통해 퓨리오사AI에 시리즈 B 투자(지분 약 20억원)를 단행한 바 있으며, AI 반도체와 클라우드 인프라의 상호 연계 측면에서 간접 수혜가기대된다.

다만 임 연구원은 “내부회계관리 시스템 준수와 신사업의 수익 실현 가능성이 향후 기업가치에 중요한 변수로 작용할 것”이라며 “단기보다 중장기 관점에서 성장스토리를 점검할 필요가 있다”고 덧붙였다.

아이티센(124500)글로벌이 기존 IT서비스 기업 이미지에서 탈피해 웹3 전문 사업자로 변신을 도모하고 있다. STO(Security Token Offering·토큰증권발행) 사업부터 RWA(Real World Asset·실물연계자산) 토큰 사업 등 디지털 자산 시장으로 영역을 넓히며 전략적으로 사업 포트폴리오를 확장하는 모양새다.  

아이티센글로벌은 STO와 RWA 기술을 활용한 비즈니스 모델을 선보이면서 디지털 자산 시장 내 주요 사업자로 포지셔닝을 진행 중이다. 지난 2018년 한국금거래소쓰리엠을 인수한 이후 귀금속 조각투자서비스 ‘센골드’, 개인 간 금 거래 플랫폼 ‘금방금방’을 선보인 것이 대표적이다.  

지난 2022년에는 블록체인 기술 기업 비피엠지(BPMG)와 함께 디지털 자산 전문 기업 ‘크레더’를 설립하고 블록체인 및 디지털 자산 관련 기술의 연구 개발과 새로운 비즈니스 모델을 창출하고 있다. 크레더는 STO와 RWA를 포함해 다양한 디지털 자산 서비스와 플랫폼을 제공하면서 투자자들에게 보다 안전하고 효율적인 거래 환경을 제공하는 것을 목표로 하고 있다. 

이러한 역량들을 발판 삼아 아이티센글로벌은 부산디지털자산거래소(BDAN) 설립에 참여했다. BDX컨소시엄 대표사인 아이티센글로벌은 비단의 지난해 정식 출범 이후 BWB 2024 행사를 성공적으로 마무리했고, 비단 베타 버전도 공개했다. 올해에는 정식 버전을 출시하고 원자재를 비롯한 디지털 자산거래를 본격화할 예정이다.  

한편 아이티센글로벌은 일본토큰증권협회(JSTA)에도 합류하며 글로벌 디지털 자산 시장에서의 입지를 강화하고 있다. JSTA는 일본 내 디지털 자산의 규제 및 표준을 이끄는 중요한 기관으로 STO와 RWA 관련 기술을 일본 시장에 맞춰 적용하고 있다. 아이티센글로벌은 금융회사가 아닌 기술 기업으로서 JSTA에 참여하는 유일한 국내 기업이기도 하다.  

아이티센글로벌 관계자는 “아이티센글로벌은 국내를 넘어 글로벌 디지털 자산 시장 혁신을 주도하는 전문 웹3 사업자로서 입지를 다져나갈 것”이라고 말했다. 

한편 아이티센글로벌은 지난해 매출 4조9618억원, 영업이익 586억원을 기록했다. 이는 전년 매출(2조8151억원)과 영업익(305억원)에서 각각 76%, 92% 성장한 역대 최대 실적이다. 당기순이익도 62억원 적자에서 358억원 흑자전환에 성공했다. 

작년 연결기준 매출액은 4조9618.47억으로 전년대비 76.26% 증가. 영업이익은 585.65억으로 91.90% 증가. 당기순이익은 358.47억으로 62.03억 적자에서 흑자전환. 

아이티센(124500)그룹 계열사 시큐센(232830)이 양자내성 암호 솔루션 ‘아이인젝션(iEnxection) PQC’를 출시했다고 2월7일 밝혔다. 아이티센그룹은 이를 통해 업계 화두로 떠오르는 양자컴퓨팅 시장에 본격 진출한다는 구상이다.

시큐센이 출시한 아이인젝션 PQC는 양자컴퓨터에 의한 블록체인 네트워크 해킹 등을 막아낼 수 있는 양자내성 기반 상호인증 및 구간암호 솔루션이다. 회사는 양자내성암호(PQC)를 신성장동력으로 삼고 미국 국립표준기술연구소(NIST) PQC 표준 알고리즘 구현을 완료하고 2023년 하반기에는 해당 기술이 적용된 모바일보안 솔루션 ‘앱아이언스위트’를 출시하는 등 관련 기술 확보에 노력을 기울여 왔다.

시큐센은 솔루션 출시로 블록체인 웹3 알고리즘을 대체할 수 있는 양자내성 알고리즘 적용 노드와 분산형 애플리케이션(디앱·Dapp) 등에 적용할 수 있는 기술을 제공하게 됐다. 지난해 말부터는 웹3 금융서비스 전문업체와 해당 기술 적용을 위한 협의도 하고 있다.

정상곤 시큐센 기술연구소장은 “향후 다양한 분야에 양자내성 솔루션 및 서비스를 지속적으로 출시할 예정”이라며 “기존 암호체계에서 양자내성 암호체계로의 고도화가 필요한 기관 및 업체에 관련 기술 이전도 적극 전개해 나가겠다”고 말했다. 

2023년 연결기준 매출액은 2조8151.45억으로 전년대비 7.41% 증가. 영업이익은 305.19억으로 0.24% 증가. 당기순이익은 62.03억 적자로 311.83억에서 적자전환. 

국내 IT서비스 시장에서 SI(컨설팅/시스템구축/시스템개발) 사업, 아웃소싱(운영 및 유지보수) 사업을 영위중인 IT서비스 전문업체. 콤텍시스템 인수를 통해 기존 SI 사업에서 NI 사업으로 사업영역을 확장하였고, 쌍용정보통신 인수를 통해 국방, 스포츠, 금융, SOC 분야 까지 고객군을 확장. 귀금속 도소매업을 영위하는 한국금거래소를 종속회사로 보유. 최대주주 강진모 외(27.34%). 

2022년 연결기준 매출액은 2조6210.54억으로 전년대비 20.11% 감소. 영업이익은 304.45억으로 3.47% 감소. 당기순이익은 311.83억으로 27.29억 적자에서 흑자전환.

2018년 1월11일 2750원에서 바닥을 찍은 후 작년 1월31일 13150원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 8월5일 3630원에서 저점을 찍은 후 10월4일 7290원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 1월23일 4600원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 정배열도 갖춘 모습으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 9650원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 10000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  11000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 12100원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.