반도체 검사장비 전문기업 펨트론이 올해 1분기 글로벌 경기 불안 등의 이유로 아쉬운 실적을 기록했다. 다만 글로벌 고객사의 수주 논의가 이어지며 하반기 최대 실적이 기대된다.

펨트론은 5월15일 공시를 통해 올해 1분기 연결기준 매출액 110억 원을 기록했다고 밝혔다. 이는 지난해 동기(128억 원) 대비 14% 떨어진 것이다.

회사는 전방산업의 수요 둔화와 지속적인 글로벌 외부 환경의 영향, 수주와 매출의 인식기준 차이 등이 영향을 미쳤다고 분석했다.

펨트론이 1분기 매출액에서 아쉬운 성적을 거뒀지만 올 한해 전체 실적은 호실적이 예상된다.

최근 말레이시아 반도체 기업으로부터 반도체 검사장비를 추가로 수주받았고, 여러 글로벌 반도체후공정(OSAT) 기업으로부터 수주가 이어지고 있다.

또한, 지난해 모바일 분야에서 양산테스트를 통과한 글로벌 고객사와 수주 논의가 진행되고 있다. 고부가가치 반도체 검사장비 공급확대가 전망되면서 수익성 중심의 성장이 본격화될 것으로 예상된다.

펨트론 관계자는 “1분기 실적은 다소 아쉬웠지만 이는 외부 시장 변수에 따른 예상된 결과”라며 “고대역폭메모리(HBM)와 차세대 메모리 모듈(SOCAMM, LPCAMM등) 등의 수요가 견조하게 유지되고 있고 인공지능(AI) 및 고성능컴퓨팅(HPC) 수요 증가에 따른 고객사의 투자로 수주 확대는 물론 뚜렷한 실적 개선도 가능할 것”이라고 밝혔다.

펨트론은 최근 3D 반도체 검사 장비와 반도체 패키징용 X-ray(AXI) 검사 장비 등 기술집약적 라인업을 강화하며 글로벌 경쟁사 대비 기술 우위를 확보해가고 있다.

특히 성장성이 높은 영역에 대한 연구개발 투자를 지속하며 중·장기적인 성장을 위한 기반 마련에도 속도를 내고 있다. 그 결과 현재 글로벌 종합 반도체 기업으로부터 HBM 검사 장비와 메모리 모듈 검사 장비에 대해 기술력을 인정받고 추가 수주에 대한 논의도 진행하고 있다.

펨트론은 최첨단 3D 검사 융합 솔루션 전문기업으로 △반도체 패키지 및 웨이퍼 검사장비 △SMT(표면실장 기술) 검사장비 △이차전지 검사장비(리드 탭 검사 및 제조 장비) 등 주요제품을 제조, 판매한다.

올 1분기 연결기준 매출액은 110.93억으로 전년동기대비 13.63% 감소. 영업이익은 30.19억 적자로 15.14억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 22.89억 적자로 10.07억 적자에서 적자폭 확대. 

한국투자증권은 3월6일 펨트론에 대해 반도체 검사장비 수주 증가로 올해 실적 개선이 기대된다고 분석했다. 다만 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

이 증권사 조수헌 연구원은 "펨트론의 2024년 연간 잠정실적은 매출 570억원으로 22.7% 감소했으며, 영업손실은 36억원으로 적자로 전환했다"고 밝혔다. 이는 주력 장비인 SMT(표면 실장 기술) 검사장비 매출이 업황 부진으로 전년 대비 17% 줄어든 데다, 반도체 장비 매출도 42% 감소한 영향이다. 

하지만 올해는 MARS(메모리 모듈 검사), 8800WIR(웨이퍼 검사) 등 반도체 검사장비 관련 구매 주문(PO)이 이어지면서 실적 개선이 기대된다. 

조 연구원은 "현재 국내 IDM(종합반도체기업) 업체와 퀄(품질) 테스트를 진행 중이며, PO 시점은 1분기 말에서 2분기 초가 될 것"이라며 "또한 다른 국내 IDM 업체와도 지난 1월 실효테스트를 진행했으며, 빠른 시일 내로 퀄 테스트에 돌입할 예정"이라고 말했다. 

이어 "2024년 8월에는 북미 IDM 업체로부터 선제적인 제안을 받아 11월 1차, 12월에는 2차 데모장비 납품에 성공했다"며 "최근 3차 장비도 논의 중에 있으며, 2차때와 비슷한 소캠용으로 인도 팹(Fab)에 납품할 계획"이라고 덧붙였다. 

이에 따라 2024년 14%에 불과했던 반도체 검사장비 매출 비중은 2025년 31%까지 확대될 전망이다. 

조 연구원은 반도체 검사장비 매출 증가로 펨트론의 2025년 매출액 941억원으로 전년 대비 65.2% 증가하고, 영업이익은 78억원으로 흑자전환할 것으로 내다봤다. 

펨트론이 미국 마이크론에 메모리 모듈 검사 장비를 공급한다. 펨트론이 마이크론에 장비를 직접 납품하는 건 처음으로, 마이크론의 설비 투자 확대 움직임을 정조준한 성과로 풀이된다.

2월16일 업계에 따르면 펨트론은 최근 마이크론으로부터 메모리 모듈 검사 장비 '마스' 1호기와 2호기 구매 주문(PO)을 받았다. 현재 3호기 납품까지 논의를 진행 중이다.

펨트론 관계자는 “마이크론 중국 시안 공장과 말레이시아 페낭 반도체 패키징 공장에 공급할 예정”이라며 “말레이시아에 위치한 마이크론 메모리 패키징 위탁생산업체에도 작년에 이어 추가 납품을 준비 중”이라고 전했다.

마스는 2차원(2D)뿐 아니라 3D 알고리즘을 채택, 메모리 모듈 상하면을 모두 검사할 수 있는 장비다. 모듈 돌출부 감지와 측정이 가능하고 인쇄회로기판(PCB) 및 트레이 자동 세척 기능, 원격 모니터링 등을 갖췄다.

특히 D램과 낸드플래시 메모리뿐 아니라 솔리드스테이트드라이브(SSD) 모듈까지 검사가 가능, 데이터센터용 모듈을 검사하는데 수요가 늘고 있는 것으로 알려졌다.

펨트론은 2023년 처음 마스 장비를 개발했다. 그동안 마이크론 후공정 협력사에 장비를 납품한 적 있지만 마이크론 공장에 직접 공급하는 건 올해가 처음이다.

이번 성과는 마이크론 메모리 투자를 겨냥한 결과다. 최근 마이크론은 생산능력 확보를 위해 대규모 투자를 단행하고 있다. 올해 설비투자 목표는 140억달러 수준으로, 전년 대비 70% 이상 늘었다. 삼성전자와 SK하이닉스를 맹추격하기 위한 행보다. 특히 패키징·테스트 등에 공격적으로 투자를 진행 중인데, 펨트론은 이를 염두에 두고 납품에 공 들였다.

펨트론은 표면실장처리(SMT)·반도체·이차전지 검사 장비 전문 기업이다. 마이크론 효과로 올해 펨트론 반도체 부문 매출 비중이 크게 늘어날 전망이다. 펨트론은 기존 SMT 사업이 전체 80%로 주력 사업이었다. 최근 신성장동력으로 낙점한 반도체 검사 장비 기술 확보와 투자로 기존 20% 밑이었던 매출 비중을 30%까지 끌어올릴 방침이다.

회사 관계자는 “모듈 뿐 아니라 반도체 패키지 검사 장비를 일본 시장에 공급하기 위해 주요 고객사와 논의하고 있고, 고대역폭메모리(HBM) 웨이퍼 검사 장비도 상용화를 서두를 계획”이라며 “미래 먹거리인 반도체 검사 장비를 앞세워 올해 전년 대비 50% 매출 성장을 기대하고 있다”고 밝혔다.

작년 연결기준 매출액은 570.05억으로 전년대비 22.66% 감소. 영업이익은 36.23억 적자로 80.62억에서 적자전환. 당기순이익은 19.11억 적자로 71.00억에서 적자전환.

펨트론이 세계 최초로 고대역폭 메모리(HBM) 3D 검사 장비를 개발하고, SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론 등 글로벌 반도체 기업에 공급해 반도체 검사 장비 시장에서 독보적인 입지를 구축 하면서 주가에 긍정적 영향을 미치고 있는 것으로 해석된다.

HBM은 여러 개의 D램 칩을 수직으로 쌓아 올린 3차원 메모리로, 인공지능(AI) 등 첨단 기술 발전에 따라 수요가 급증하고 있다.

펨트론이 개발한 HBM 3D 검사 장비는 기존 장비 대비 훨씬 정밀하고 빠르게 HBM 칩의 결함을 검출할 수 있어, 생산 효율성을 높이고 불량률을 낮추는 데 크게 기여하고 있다.

HBM 3D 검사 장비는 이미 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론 등 글로벌 반도체 기업들에 공급되며 그 성능을 인정받고 있다. 특히, HBM 3D의 미세한 구조를 정확하게 검사하고 분석하는 펨트론의 기술력은 고객사들의 높은 만족도를 이끌어내고 있다.

국내 시장뿐만 아니라 일본 시장에도 진출하여 이미지 센서 검사 장비를 수주하는 등 글로벌 시장 공략에 가속도를 내고 있다. 이는 펨트론의 기술력이 세계적으로 인정받고 있음을 보여주는 것이다.

펨트론 주가가 크게 오르고 있다. 올 1월3일 한국거래소에 따르면 이날 오후 3시 11분 10.08% 상승 5790원에 거래되고 있다.

펨트론이 일본 글로벌 반도체 대기업으로부터 차세대 카메라, 비디오용 이미지 센서 검사 장비 수주소식이 주가에 훈풍을 불어 넣고 있는 것으로 풀이된다. 이번 수주는 펨트론의 뛰어난 기술력을 입증하고, 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 확고히 하는 계기가 될 것으로 기대된다.

이번에 수주한 장비는 고객사가 자체 개발한 CMOS 이미지 센서의 성능을 검증하는 데 사용될 예정이다. 고객사는 자체 개발한 이미지 센서를 자사 카메라 제품에 적용하여 시장 경쟁력을 강화하려는 전략을 추진하고 있으며, 이 과정에서 펨트론의 검사 장비가 필수적인 역할을 수행할 것으로 예상된다.

펨트론은 이번 수주를 통해 자사의 차세대 이미지 센서 검사 기술력을 인정받았으며, 글로벌 반도체 시장에서의 입지를 더욱 확고히 하게 됐다. 고객사의 높은 기술 기준을 충족시키는 검사 장비를 개발 공급해 기술력을 입증했다는 점에서 의미가 크다.

이번 수주를 계기로 펨트론은 글로벌 반도체 시장에서의 성장세를 더욱 가속화할 것으로 전망된다. 고객사의 추가적인 투자와 함께 다른 글로벌 반도체 기업들로의 수주 확대도 기대된다.

펨트론은 지속적인 연구 개발을 통해 차세대 검사 장비 기술을 확보하고, 글로벌 시장을 선도하는 기업으로 성장할 계획이다.

펨트론은 고속 카메라, 정밀 광학 렌즈, 정밀 스테이지 등 핵심 부품을 자체 개발하여 SMT, 반도체, 이차전지 등 다양한 산업 분야에 특화된 3D 정밀공정 검사장비를 제조, 판매해 글로벌 시장에서 두각을 나타내고 있다.

국내를 넘어 중국, 동남아, 미국, 멕시코, 유럽 등 세계 각국에 검사장비를 수출 글로벌 기업으로 성장하고 있다.  SMT 검사장비, 반도체 검사장비, FC-BGA PCB 회로기판 검사장비 등 정밀측정 검사장비 분야에서 독보적인 기술력을 인정받고 있다.

SMT는 전자 부품을 기판 위에 직접 실장하는 기술이다. 이렇게 제작된 기판의 품질을 검사하는 데 사용되는 장비가 바로 SMT 검사장비이다.

2023년 연결기준 매출액은 737.16억으로 전년대비 20.53% 증가. 영업이익은 80.62억으로 26.90% 증가. 당기순이익은 71.00억으로 35.50% 증가. 

3D 정밀공정검사장비 제조, 판매 업체. 산업용 고속 카메라로 획득한 영상을 이용한 머신비전(Machine Vision) 및 영상처리 SW 기술에 기반한 3D측정 및 AI 딥러닝을 이용한 검사기술을 바탕으로 SMT, 반도체, 2차전지 시장의 3D 정밀공정검사장비 제조, 판매를 주요사업으로 영위.
주요 제품으로는 SMT 검사장비(SPI 장비인 SATURN, AOI 장비인 ATHENA), 반도체 검사장비(ZEUS), 2차전지 검사장비(Hawk-LTI) 등이 있음. 특히, SMT 검사장비 매출 비중이 높으며, SMT공정에서 PCB기판 위에 도포된 납도포 형상, 높이, 두께 등 검사(SPI장비) 및 실장부품에 대한 상태를 검사(AOI장비). 최대주주는 덕인 외(44.46%). 

2022년 연결기준 매출액은 611.58억으로 전년대비 5.68% 증가.영업이익은 63.53억으로 56.86% 증가. 당기순이익은 52.40억으로 16.47% 증가. 

2023년 1월3일 2610원에서 최저점을 찍은 후 작년 1월24일 13700원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 9월10일 3070원에서 마무리한 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 2월27일 14500원에서 고점을 찍고 밀렸으나 4월9일 85120원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 10일 10960원에서 고점을 찍고 밀렸으나 5월26일 8310우너에서 저점을 찍은 후 29일 10670우너에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 9460원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 9850원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 10840원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 11930원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.