원자력안전위원회(원안위)가 곧 본회의를 열고 '고리 1호기 해체 승인 안건'을 상정할 예정이라는 소식에 우진엔텍 주가가 강세다. 6월19일 오후 2시35분 기준 우진엔텍 주가는 전일 대비 2300원(10.09%) 오른 2만5100원에 거래되고 있다.

관련업계에 따르면 오는 26일 고리 원전 1호기에 대한 해체 승인 여부가 결정된다. 2017년 6월 고리 1호기가 영구 정지된 이후 8년 만이다. 앞서 원전 운영사인 한국수력원자력(한수원)은 2021년 5월 14일 고리 1호기 해체승인을 신청했다.한수원은 해체승인을 신청하면서 최종해체계획서를 제출했다. 이후 한국원자력안전기술원(KINS)의 서류적합성 검토를 거쳐 2022년 2월부터 3년에 걸쳐 최종해체계획서 심사가 진행됐다.국내 원전 업계는 고리 1호기 해체에 참여해 실적을 쌓으면 해외 원전 해체 시장에도 뛰어들 수 있을 것으로 내다보고 있다. 한국은 원전 건설 분야에서는 세계적인 경쟁력을 갖추고 있지만, 해체 시장에서는 아직 경험이 없어서다.올해 5월 기준 전 세계 22국에서 원전 214기가 영구정지된 상태다. 이 중 25기가 해체됐다. 영구 정지 상태지만 아직 해체되지 않은 원전이 189기에 달하고 앞으로 영구정지를 앞둔 원전까지 합하면 원전 해체 시장의 규모는 더욱 커져 2050년쯤에는 500조원에 달할 전망이다.이 같은 소식에 우진엔텍이 주목받고 있다. 우진엔텍은 미래 먹거리로 원자력발전소 해체 시장을 제시한 바 있다. 우진엔텍 측은영구정지된 고리 1호기와 월성 1호기를 대상으로 2026년부터 원전 해체 사업에 본격 진출할 계획라고 밝히기도 했다.

두산에너빌리티 등 원전주가 급등하며 신고가 랠리를 펼쳤다. 26조원 규모의 체코 신규 원전 건설 계약을 ‘팀 코리아’가 최종적으로 따내면서 실적 개선 기대가 커진 덕이다. 증권가에선 이번 원전 수주 계약을 바탕으로 국내 원전 업체들의 영업이익이 늘어남과 동시에 수출 판로가 확대될 것으로 예상했다.  

6월5일 엠피닥터에 따르면 두산에너빌리티(034020)는 전거래일 대비 7.62% 오른 4만5900원에 거래되고 있다. 장중에는 8.44% 오른 4만6250원을 기록하며 52주 신고가를 경신하기도 했다. 

한전기술(052690)은 19.8% 뛴 7만3200원에 장을 마쳤다.  이외에 한전 KPS(5.33%), 대우건설(047040)(3.19%) 등도 강세를 나타냈다.     

원전주 전반이 강세를 보인 것은 한국수력원자력(한수원)을 주축으로 한 ‘팀 코리아’가 26조원 규모의 체코 원전 건설 계약을 수주했기 때문으로 분석된다. 

체코 정부가 향후 5년 내 테멜린 지역에 추가 원전을 건설 시 한국이 우선권을 갖기로 하면서 향후 추가 계약을 따낼 수 있다는 관측도 제기된다.  

올 1분기 개별기준 매출액은 87.42억으로 15.38% 감소. 영업이익은 1.92억으로 84.88% 감소. 당기순이익은 4.32억으로 63.08% 감소. 

유안타증권은 4월3일 우진엔텍에 대해 원자력발전 전 생애주기 원천 기술을 보유한 업체로 국내외 친원자력발전 정책 기조에 따른 추가 수혜가 기대된다고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.    

2013년 설립된 우진엔텍은 원자력 및 화력발전소 계측제어설비 정비 기업이다. 계측제어설비는 발전소의 신경망에 해당하며 운전, 제어, 감시, 계측 등을 통합 관리하는 시스템이다. 지난해 매출 비중은 원자력 64.6%, 화력 34.8% 등으로 구성됐다.    

백종민 유안타증권 연구원은 "발전소 정비 시장 규모는 신규 발전소(Q) 수와 비례하고 정비사업 금액(P)은 인플레이션에 따라 매년 소폭 상승한다"며 "인건비 등 대부분의 원가(C)는 보전 받는 형태며 사업 수주는 경쟁 입찰 방식"이라고 밝혔다.    

이어 "가격, 컨소시엄 구성, 시운전공사 경험 등에 따른 가산점이 존재하며 정비 원천 기술과 여유 인력 관리 등의 역량도 필요하다"며 "우진엔텍은 2013년 설립 이후 2024년까지 매출 지속 성장을 통해 연평균 성장률 13.4%를 기록하며 수주 경쟁력 입증했다"고 말했다.  유안타증권에 따르면 2025~2026년 상업 운전 예정인 새울2발전소(3,4호기)의 시운전공사를 수행함에 따라 우진엔텍의 경상정비 수주로 이어질 가능성도 존재한다. 또한 신한울 3,4호기 건설 재개, 2037~2038년 신규 원자력발전 2기 추가 등 국내외 친원전 정책 기조에 따른 추가 수혜가 기대된다.    

백 연구원은 "2029년까지 설계 수명이 만료되는 원전은 총 12개로 최초 만료된 고리1호기, 월성1호기는 영구정지 및 해체 절차를 진행 중이며, 나머지 10개는 수명 연장 예정"이라며 "동사는 노후 원전 해체와 수명 연장에 모두 대응 가능한 유연한 사업구조를 보유하고 있다"고 전했다.  이어 "국내 원전 해체 시장은 2040년 약 10조원 규모로 형성될 전망"이라고 강조했다.     

작년 개별기준 매출액은 439.59억으로 전년대비 8.05% 증가. 영업이익은 53.19억으로 9.74% 감소. 당기순이익은 54.09억으로 2.72% 감소. 

대형 원전 설비를 100분의1로 축소시킨 ‘소형모듈원자로’(SMR)가 원자력 생태계 재건을 공언한 ‘트럼프 2기’ 수혜 종목으로 기대된다. SMR은 인공지능(AI) 발전에 따른 전력난 해결책으로도 주목받고 있다.

1월17일 한국거래소에 따르면 두산에너빌리티는 최근 한 달간 주가가 20.65% 올랐다. SMR 관련주로 꼽히는 우진엔텍(41.71%), 슈어소프트테크(33.56%), 한전기술(21.92%), 비에이치아이(35.95%)도 높은 수익률을 기록했다.

일반적인 상업원전은 1000메가와트(MW) 이상의 전력을 생산한다. SMR은 300MW 이하로 운영되는 소형 원전이다. 냉각재 펌프, 원자로, 증기발생기, 가압기 원전의 핵심 부품을 통합해 모듈형태로 구성된다. 상업원전과 달리 배관이 없어서 상대적으로 안전성이 높다. 대형원전의 중대사고 확률이 10만년에 2회 꼴이라면, SMR은 10억년에 1회 수준으로 분석된다.

원전은 반(反)환경 산업으로 배척됐지만 2021년 3분기부터 가시화된 에너지 공급망 위기와 이듬해 발발한 러시아-우크라이나 전쟁 여파로 재주목 받았다. 이후 AI 산업이 급물살을 타면서 전력 확보를 위한 원전 필요성이 대두됐다. AI데이터센터가 ‘전기 먹는 하마’로 불릴 정도로 전력 수요는 빠르게 늘어나는데 이를 뒷받침할 공급원이 부족해지면서다. 상업원전 대비 건설 기간이 짧고 비용이 저렴한 SMR이 대안으로 주목받게 됐다.

도널드 트럼프 미국 대통령 당선인이 SMR을 ‘청정 에너지원’으로 보고 원전 인허가 절차를 간소화하겠다고 선언해 기대감도 크다. 트럼프 당선인은 미국 내 석유와 천연가스 생산량을 늘리고 SMR 등 원자력발전을 부흥시켜 미국을 세계에서 가장 에너지가 저렴한 나라로 만들겠다는 구상이다.

크리스 라이트 미국 에너지부 장관  지명자도 15일(현지시간) 청문회에서 ▷미국의 에너지 지배력 회복 ▷혁신·기술 분야 선도 ▷에너지가 인하를 위한 미국 내 기반 시설 확충 등 구상을 밝히며 SMR이 “미국의 미래 에너지원의 거대한 부분을 차지해야 한다”고 강조했다. 라이트 지명자는 SMR 기업인 오클로(OKLO)의 이사로도 재직하고 있다.

미국은 세계 1위 SMR 기업인 뉴스케일파워, 테라파워 등이 앞장서 SMR 상용화에 나선다. 국내 기업도 트럼프 2기가 출범하면서 수혜가 예상된다. 두산에너빌리티는 빌 게이츠 마이크로소프트 창업자가 만든 테라파워와 주기기 공급 계약을 체결했다. 테라파워 SMR에 대한 기자재 제작 가능성을 검토하고 설계 지원 용역을 한다. SK와 SK이노베이션은 테라파워에 3000억원을 투자해 선도 투자자 지위를 확보했다. 한전기술은 1000억원 규모의 i-SMR(한국형 SMR) 개발 연구과제를 오는 2027년까지 진행하고 있고, 슈어소프트테크는 뉴스케일파워가 SMR 검증 사업에 참여했다.

이민재 NH투자증권 연구원은 “미국은 데이터센터와 제조업의 리쇼어링 등으로 증가할 전력수요에 40년 이상 운영된 노후화된 대형원전의 교체 수요까지 더해지며 빅테크와 유틸리티 중심 SMR 투자가 늘어나는 중이다”며 “국내의 정치적 불확실성에도 불구하고 대형원전 시장 내 수주는 계획대로 진행될 전망이다”고 했다.

2023년 개별기준 매출액은 406.83억으로 전년대비 8.88% 증가. 영업이익은 58.93억으로 3.88% 증가. 당기순이익은 52.66억으로 10.61% 증가. 

동사는 2013년 원자력 및 화력발전소 계측제어설비 정비 사업을 영위할 목적으로, 세종기업㈜의 원자력사업부를 인수하여 설립됨.

원자력 및 화력발전소의 설비 진단, 성능개선을 포함한 종합 솔루션을 제공하는 정비 서비스와 국산 시스템의 제작 및 공급 사업을 주력 사업으로 영위하고 있음.

원자력발전소의 해체시장 분야 진출을 준비하고 있으며 2023년 정부 유관기관에서 주관하는 2건의 원전해체 기술개발 국책과제 수행 기업으로 선정됨.

주요 매출처는 한국수력원자력, 한국남동발전, 한국서부발전, 한국중부발전 등. 최대주주는 우진(40.99%), 주요주주는 SIMPAC(20.49%). 

2022년 개별기준 매출액은 373.64억으로 전년대비 19.61% 증가. 영업이익은 56.73억으로 14.58% 증가. 당기순이익은 47.61억으로 6.51% 증가. 

작년 12월9일 13150원에서 최저점을 찍은 후 올 1월22일 24100원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 4월9일 13420원에서 마무리한 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 6월20일 32150원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 28250원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 29400원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  32350원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 35600원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.