SK증권은 7월18일 녹십자에 대해 올해 2분기 컨센서스를 상회하는 호실적이 전망된다고 밝혔다. 전 사업부가 고른 성장세를 보일 것이란 예상이다. 목표주가 20만 원, 투자의견 '매수'를 유지했다. 전 거래일 종가는 14만2800원이다.

SK증권에 따르면 녹십자의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 4918억 원, 영업이익은 261억 원으로 각각 컨센서스 대비 6.5%, 19.2% 상회할 전망이다. 올해 전체 매출액은 1조8497억 원, 영업이익 723억 원을 기록할 것이란 예상이다.

이선경 SK증권 연구원은 "알리글로 매출 성장과 2024년 6월부터 인상된 국내 혈액제제 약가 영향으로 2분기 혈액제제 매출의 고성장이 기대되며, 독감 백신의 매출 감소 영향에도 베리셀라(수두백신 123억 원 추정)의 수출과 싱그릭스(대상포진 백신 248억 원 추정) 성장으로 백신 사업부의 매출도 견조할 것으로 판단된다"며 "검체 검사 서비스 매출의 증가, 라이넥주의 성장 등의 영향으로 연결회사 매출의 성장도 기대해 볼 수 있다"고 짚었다.

이 연구원은 이어 "하반기 알리글로의 매출 성장과 3분기 국내 독감백신 매출 성장에 주목할 필요가 있으며, 연결종속회사는 △팬데믹 이후 진단 사업의 부진 △경쟁 심화로 인한 건기식의 성장 둔화 △NK 파이프라인의 임상 진입에 따른 연구개발(R&D) 비용 증가로 리스크가 부각되었으나 라이넥주 매출 증가에 따른 녹십자웰빙의 외형 성장 및 수익성 개선, 지씨셀의 연구개발비 및 판관비 효율화에 따른 수익성 개선이 기대되는 상황이므로 2025년 연결종속회사의 실적도 점진적으로 회복될 것으로 판단된다"고 말했다.

그러면서 그는 "미국 의약품 관세 관련, 불확실성이 여전히 존재하나 리스크를 최소화하기 위해 미국 내 재고량을 늘리고 미국 내 완제의약품(DP) 위탁생산(CMO)을 검토하고 있는 상황"이라고 덧붙였다.

GC녹십자(GC Biopharma)는 7월17일 미국 자회사(GC Biopharma USA)가 미국 뉴저지에서 개최된 국제혈전지혈학회(International Society on Thrombosis and Haemostasis, ISTH 2025)에서 면역글로불린 제제의 점도(viscosity) 관련 연구결과를 발표했다고 밝혔다.

GC녹십자는 ‘시판 중인 면역글로불린 제제의 점도 비교 연구(Investigation into the Viscosity of Commercial IG Preparations)’라는 제목으로 포스터 세션을 통해 발표했다.

발표에 따르면 면역글로불린제제는 면역질환 치료에 사용되며, 투여 후 혈액의 점도를 증가시켜 혈전색전증 발생 위험을 높일 수 있는 것으로 알려져 있다. GC녹십자는 이번 발표에서 회사의 ‘알리글로(Alyglo)’를 포함해 미국에서 유통중인 5종의 면역글로불린제제(알리글로, Octagam®, Gamunex®-C, Privigen®, Gammagard Liquid®)의 점도를 비교했다.

회사는 제품간 점도를 정량적으로 비교하기 위해 면역글로불린 농도를 표준화하는 측정법을 적용했다. 4℃~25℃까지 다양한 온도 조건에서 5종 약물의 점도를 측정한 결과 모든 제품이 온도가 높아질수록 점도가 감소하는 경향을 확인했다. 이에따라 상온(25℃) 투여시 점도관련 위험을 낮출 수 있는 가능성을 제시했다.

연구팀은 면역글로불린 제제의 점도와 순도와 같은 물리적 특성이 혈전위험이 높은 환자에게는 제품 선택시 고려돼야 할 중요한 안전성 지표가 될 수 있다고 강조했다.

이번 데이터를 발표한 수잔 스트라스터스(Suzanne Strasters) 녹십자 미국법인 임상교육 총괄은 “예비 결과이지만 제품간 점도 차이가 존재할 가능성이 있어, 향후 추가 연구가 필요하다”며 “이는 혈전위험이 높은 환자에게 적합한 제제를 선택하는데 임상적으로 중요한 단서가 될 수 있다”고 말했다.

GC녹십자의 알리글로는 지난 2023년 12월 17세 이상 성인의 1차 면역결핍증(PI) 치료제로 미국 식품의약국(FDA)의 허가를 받은 면역글로불린10% 제품이다.

GC녹십자(대표 허은철)는 최근 자사의 수두백신 ‘배리셀라주’가 베트남 의약품청(DAV, Drug Administration of Vietnam)으로부터 품목허가를 획득했다고 7월16일 밝혔다.GC녹십자는 2020년 배리셀라주의 국내 허가 이후, WHO PQ(Pre-qualification)를 획득했으며 현재 개별 국가 인허가에 속도를 내고 있다. 국제 조달 기구 입찰과 개별 시장 진출을 병행하는 이른바 ‘투트랙 전략’이다.이번 품목허가를 위해 GC녹십자는 베트남 현지 임상시험을 수행하며, 제품의 안전성과 면역원성을 입증했다. 최근 베트남 보건부(Ministry Of Health)의 규제 강화 기조에 부합하는 품질 기준을 충족했다는 의미다. 수두백신은 소아 대상 접종이 이루어지는 만큼, 품질 인증의 중요성이 더욱 강조된다.또한, GC녹십자는 베트남 내 민간 시장 중심 백신 유통 구조를 고려해, 현지 지사를 통한 직접 판매로 연간 고정 매출 창출에 집중한다는 계획이다.베트남 민간 백신 시장은 2018년부터 2021년까지 연평균 32% 성장했으며, 2021년 기준 약 3억 달러 규모의 민간 시장 중 수두백신 비중이 10%에 달한다1). 민간 접종 수요의 급성장에 따라, 예방 접종률도 꾸준히 증가하는 추세다.이재우 GC녹십자 개발본부장은 “이번 품목허가는 단순 수출을 넘어 현지화 전략이 반영된 성과로, 동남아 시장 확대의 교두보가 될 것”이라며 “글로벌 기준에 부합하는 임상과 품질 수준으로 신뢰받는 백신 브랜드 입지를 강화해 나가겠다”고 말했다.한편,배리셀라주는 GC녹십자가 자체 개발한 ‘MAV/06’ 균주를 사용한 생백신으로, 높은 바이러스 함량과 고수율이 특징이다. 특히, 무균 공정 시스템을 통해 항생제 없이 생산한 세계 최초의 수두백신이다.

올 1분기 연결기준 매출액은 3837.79억으로 저년동기대비 7.56% 증가. 영업이익은 79.60억으로 150.15억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 222.76억으로 306.90억 적자에서 흑자전환. 

작년 연결기준 매출액은 1조6798.62억으로 전년대비 3.27% 증가. 영업이익은 321.07억으로 6.76% 감소. 당기순이익은 423.37억 적자로 198.09억 적자에서 적자폭 확대. 

녹십자그룹 계열의 의약품 제조, 판매업체. 혈액제제와 백신제제를 필두로 전문의약품, OTC제제 등의 의약품을 제조 및 판매. 혈액제제는 면역글로불린 10% IVIG(제품명 ALYGLO) FDA 품목허가를 획득했으며, 백신제제는 독감백신과 수두백신을 공급중. 이외 유전자 재조합제제의 주요 제품인 헌터증후군 치료제 '헌터라제'를 판매중이며, 혈우병 치료제인 '그린진에프' 중국 국가약품감독관리국(NMPA)에 품목허가를 획득.
녹십자엠에스, 녹십자웰빙, 지씨셀, 지씨지놈 등의 종속회사를 보유. 

최대주주는 녹십자홀딩스 외(51.42%), 주요주주는 국민연금공단(9.95%) 상호변경 : 상아제약 -> 녹십자상아(03년7월) -> 녹십자(04년10월). 

2023년 연결기준 매출액은 1조6266.44억으로 전년대비 4.95% 감소. 영업이익은 344.36억으로 57.62% 감소. 당기순이익은 198.09억 적자로 694.15억에서 적자전환. 

2003년 3월17일 4703원에서 바닥을 찍은 후 2021년 1월26일 538000원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 2023년 10월20일 93000원에서 마무리한 이후 작년 10월21일 181800원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 4월9일 111800원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 6월12일 140200원에서 고점을 찍고 밀렸으나 30일 125300원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 142100원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 148000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 163000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 180000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.