한국투자증권은 7월15일 클래시스에 대해 연초 제시한 가이던스대로 분기별 계단식 실적 상승이 순조롭게 이어지고 있다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 기존 7만3000원에서 7만8000원으로 상향 조정한다고 밝혔다. 

2분기 연결 영업이익은 409억 원으로 컨센서스(422억 원)를 소폭 밑돌 전망이다. 환율 하락 외에도 장비 판매 확대에 따른 소모품 비중 감소, 신규 모델 채용에 따른 광고비 증가가 수익성에 영향을 줬다.

하반기에는 유럽 내 HIFU와 RF 장비 판매 본격화와 마이크로니들 RF ‘쿼드세이’ 출시를 통해 성장 모멘텀이 강화될 전망이다. 지난 5월 볼뉴머의 CE-MDR 허가 이후 다수 유럽 국가에서 런칭 심포지움을 통해 판매를 시작했고, HIFU는 7월 중 허가가 예상된다. 

강시온 한국투자증권 연구원은 "하반기에는 두 제품의 매출이 본격화됨에 따라, 지난해 약 200억 원으로 추정되는 유럽 매출은 올해 300억 원 이상을 기록할 것"이라며 "합병 후 클래시스 영업망을 활용해 리팟 등 이루다 기존 제품의 판매 호조가 확인되는 만큼, 신제품 역시 견조한 판매 흐름이 기대된다"고 밝혔다.

글로벌 메디컬 에스테틱 의료기기 기업 클래시스(214150)는 하이브리드 기술력으로 침습·비침습 방식을 결합시킨 마이크로니들 고주파(MNRF) 장비 ‘쿼드세이(QUADESSY)’를 공식 출시하고, 지난 13일 서울 CGV 씨네시티에서 이를 기념하는 론칭 행사를 성황리에 마쳤다고 7월14일 밝혔다.

쿼드세이는 침습과 비침습 방식을 융합한 하이브리드 고주파 통합형 플랫폼이다. 침습과 비침습 시술이 순차적으로 진행되는 ‘하이브리드 열 전달 시스템’을 통해, 열 자극을 진피의 상·하층에 분산시켜, 효과는 극대화하면서 통증을 최소화할 수 있다. 쿼드세이는 총 3종의 핸드피스와 9종의 팁이 함께 제공되어, 시술 목적에 따라 피부 부위 및 증상 별 다양한 문제에 정밀하게 접근이 가능하다.

클래시스는 이번 출시를 기념하여 다수의 의료 전문가를 초청, 영화 시사회 컨셉으로 론칭 행사를 진행했다. 행사는 영화 전문 MC 박경림의 진행으로, 쿼드세이를 경험하는 ‘블루 카펫’ 세션과 제작 발표회 컨셉의 패널 디스커션 및 연구 결과를 담은 강연들을 포함한 ‘쿼드세이 프리미어’ 세션으로 구성되었다. 학술적 정보를 교류 하는 ‘쿼드세이 프리미어’세션에서는 쿼드세이 만의 독자적인 ‘쿼드퓨전(QuadFusion)’ 기술과 다양한 임상 활용 사례를 중심으로 강연이 진행되었다. 또한, 사전 계약 완료 고객들을 대상으로 이루어진 ‘핸드 프린팅’ 세레모니는 론칭 행사 참석자들의 뜨거운 관심을 받았다.

클래시스 관계자는 “쿼드세이는 침습과 비침습 방식을 결합, 복합적인 문제를 효과적으로 개선할 수 있는 혁신적인 솔루션”이라며 “슈링크와 볼뉴머에 이어 쿼드세이 역시 차세대 블록버스터 플랫폼으로 자리잡을 것으로 기대한다“고 밝혔다.

LS증권은 6월23일 클래시스에 대해 중장기 성장이 이어질 것이라며 목표주가를 8만 원으로 상향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다. 

조은애 LS증권 연구원은 "2분기 클래시스의 매출은 전년 동기 대비 45% 증가한 853억 원, 영업이익은 38% 늘어난 429억 원으로 컨센서스를 웃돌 것"이라며 "지난해 주요국가에 판매를 시작한 볼뉴머 장비 수출 효과로 매분기 볼뉴머 장비 판매대수의 고성장이 예상되며, 인바운드 관광객 수혜, 볼뉴머의 소모품 기여가 더해지면서 소모품 매출의 꾸준한 우상향이 지속될 것으로 예상된다"고 했다

올해 매출액은 전년 대비 55% 증가한 3760억 원, 영업이익은 56% 늘어난 1905억 원으로 전망됐다. 장비는 볼뉴머 미국, 태국, 브라질 등 주요 국가에서의 실적 온기 반영, 하반기유럽 판매 개시로 판매대수 증가해 고성장이 전망된다는 설명이다. 소모품도 슈링크의 견조한 성장에 볼뉴머의 증가 폭이 매년 확대되면서 고성장할 수 있다고 설명했다. 

조 연구원은 "가시성 높은 수출 레벨업을 감안할 때 올해 주가수익비율(PER) 25배는 저평가됐다"고 평가했다. 

그는 "올해 볼뉴머 장비 판매 고성장에 따른 소모품 매출 레벨업은 내년 수익성 개선을 동반한 중장기 성장 레버리지로 이어질 것으로 예상되며, 외형 및 이익 성장 가시성이 높아지는 현 시점은 매수 기회로 보여진다"며 "현재 주가는 올해기준 PER 25배, 내년 기준 20배 수준으로 볼뉴머의 해외 진출 본격화에 따른 장비 판매 고성장과 장비 판매 누적에 따른 소모품 매출의 구조적 확대를 감안하면 밸류에이션 매력이 높다고 판단한다"고 분석했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 771.13억으로 전년동기대비 53.06% 증가. 영업이익은 387.82억으로 46.30% 증가. 당기순이익은 297.24억으로 13.93% 증가. 

작년 연결기준 매출액은 2429.39억으로 전년대비 34.87% 증가. 영업이익은 1224.56억으로 36.62% 증가. 당기순이익은 975.44억으로 31.42% 증가. 

2023년 연결기준 매출액은 1801.23억으로 전년대비 27.0% 증가. 영업이익은 896.22억으로 30.1% 증가. 당기순이익은 742.25억으로 1.5% 감소.

기업인수목적회사(SPAC) 케이티비스팩2호가 피부미용 의료기기 업체 클래시스를 흡수합병함에 따라 변경 상장. 피부미용 의료기기(병원시술용 및 에스테틱용 미용의료기기) 개발, 제조, 판매를 주요 사업으로 영위. 미용목적을 위한 의료기기 사업을 영위하는 클래시스(CLASSYS) 브랜드와 미용기기 사업을 영위하는 클루덤(CLUDERM) 브랜드, 그리고 개인용 뷰티 디바이스 및 화장품 사업을 영위하는 스케덤(Skederm) 브랜드를 운영. 주요 제품으로는 슈링크(해외명 Ultraformer III) 및 슈링크 유니버스(Ultraformer MPT), 볼뉴머(Volnewmer), 알파(CLATUU Alpha) 등이 있음. 최대주주는 BCPE Centur Investments, LP(60.84%).

2022년 연결기준 매출액은 1418.03억으로 전년대비 40.96% 증가. 영업이익은 688.76억으로 33.19% 증가. 당기순이익은 753.78억으로 72.07% 증가. 

2017년 9월18일 2610원에서 바닥을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 5월12일 74400원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 7월14일 55700원16일 60400원에서 고점을 찍고 밀렸으나 21일 57800원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여 집니다.

손절점은 56300원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 58600원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 64500원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 71000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.