삼성전자

목록목록
[투데이리포트]삼성전자, "갤럭시S7효과와 반..."매수(유지)_유진
  • 16/04/08 08:55
  • 조회 301
데이리포트 자기 소개가 없습니다.

유진증권은 8일 삼성전자(005930)에 대해 "갤럭시S7효과와 반도체 및 가전의 호조로 시장예상치를 대폭 상회하는 1Q16 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,600,000원으로 내놓았다.

유진증권 이정, 노경탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 1,600,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진증권은 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 1Q16 매출액은 8.1%qoq 감소한 49조원을 기록하였지만, 영업이익은 7.4%qoq 증가한 6.6조원에 달했다. 이번 1Q16 실적에서 주목해야 할 부분은 삼성전자의 스마트폰부문 경쟁력 회복과 어려운 영업환경에도 불구하고 반도체총괄의 뛰어난 원가경쟁력, 시장 수요 확대로 크게 개선되고 있는 AMOLED부문 실적 등"라고 분석했다.

또한 유진증권은 "동사의 2Q16 실적은 1Q16 우호적이었던 환율의 하락과 주요 스마트폰업체간 경쟁확대에 의한 마케팅비용 증가, DRAM가격 약세 등에도 불구하고, LCD부문 적자폭 축소에 의한 DP총괄 큰 폭 개선과 계절적 성수기 진입에 의한 CE총괄 실적 호조, 갤럭시S7 효과 및 중저가 스마트폰 판매 증가에 따른 IM총괄 선전, 스마트폰 판매 증가에 의한 AP부문 개선에 의한 반도체총괄의 양호한 실적 달성 등으로 개선될 것"라고 밝혔다.

한편 "당사는 삼성전자 스마트폰부문 경쟁력 회복에 의한 1Q16 및 2Q16 실적 개선과 자사주 추가 매입과 같은 주주이익환원정책 강화, 매력적인 Valuation(2016년 실적기준 P/E 8.3배), 우량한 재무구조, 상대적 실적의 안정성 등을 주목해서 현 주가에서는 긍정적으로 접근할 것을 권고한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,300,000원까지 내려갔다가 1,850,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 1,600,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가1,537,9171,700,0001,250,000
*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,600,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20160408매수(유지)1,600,000
20160404매수(유지)1,600,000
20160330매수(유지)1,600,000
20160314매수(유지)1,500,000
20160308매수(유지)1,500,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20160408유진매수(유지)1,600,000
20160408메리츠매수1,500,000
20160408한국매수(유지)1,430,000
20160404교보매수(유지)1,600,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

이전/다음글
다음 [투데이리포트]삼성전자, "높아진 기대치도 뛰..."매수(유지)_대우 16/04/08 09:08
이전 [투데이리포트]삼성전자, "3D NAND 수익..."매수_메리츠 16/04/08 08:39