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[투데이리포트]삼성전자, "놀랍지 않은 서프라..."매수(유지)_BNK
  • 16/04/08 10:54
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

BNK증권은 8일 삼성전자(005930)에 대해 "놀랍지 않은 서프라이즈"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 1,450,000원으로 내놓았다.

BNK증권 박기범 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 1,450,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK증권은 삼성전자(005930)에 대해 "갤럭시S7의 조기 출시 및 전작대비 높은 출하량(초도 물량 1,000만 상회), 부품원가 하락이 1분기 실적 개선에 기여한 것으로 분석된다. 당사 영업이익 추정치 5.2조원, 컨센서스 5.6조원 대비 서프라이즈를 기록하였지만, 4월 초 컨센서스 6조원과 높아진 시장기대치에 부합하는 실적으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 BNK증권은 "IT 전방 산업 악화지속에도 불구, 미세화공정을 통한 원가 절감으로 수익성을 확보한 것으로 추정된다. DRAM의 20nm 비중은 60%를 초과한 것으로 판단되며, V-NAND 적층구조 확대 및 솔루션 제품 중심의 출하증가로 blended ASP 하락폭이 전분기 대비 둔화된 것으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "OLED 패널 매출 비중이 60% 수준으로 확대되었지만, LCD 패널 가격 하락 영향으로 디스플레이 부문은 적자를 시현한 것으로 추정된다. 반면, 패널 가격 하락 수혜 및 SUHD TV 판매 호조로 CE사업부 이익은 흑자를 시현한 것으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BNK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년3월 1,750,000원까지 높아졌다가 2016년1월 1,450,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,450,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가1,540,4171,700,0001,250,000
*최근 분기기준

오늘 BNK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,450,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제시한 바 있다.

<BNK증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20160408매수(유지)1,450,000
20160217매수(유지)1,450,000
20160129매수(유지)1,450,000
20160105매수(유지)1,610,000
20151130매수(유지)1,610,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20160408BNK증권매수(유지)1,450,000
20160408하이매수(유지)1,500,000
20160408이베스트매수(유지)1,700,000
20160408IBK매수(유지)1,520,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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