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[투데이리포트]삼성전자, "개선된 원가경쟁력 ..."매수(유지)_현대
  • 16/04/08 13:08
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데이리포트 자기 소개가 없습니다.

현대증권은 8일 삼성전자(005930)에 대해 "개선된 원가경쟁력 증명"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,550,000원을 내놓았다.

현대증권 박영주, 주영돈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대증권은 삼성전자(005930)에 대해 "동사가 지난 1분기 시장 전망치를 대폭 상회하는 양호한 영업이익을 시현할 수 있었던 원동력은 지난 1분기 신규 출시된 갤럭시S7과 Edge 제품의 양호한 판매(1천만대), 갤럭시S7과 Edge, 중저가폰 등 전 segment 스마트폰들의 개선된 원가(BOM cost 기준 3%p 가량), NAND 부문의 예상을 상회하는 출하량 증가와 원가 개선, LCD TV 패널 가격 하락으로 인한 TV 부문의 양호한 수익, 로열티 재협상으로 인한 일회성 이익 계상(0.3조원) 등"라고 분석했다.

또한 현대증권은 "동사의 2분기 매출액은 전분기 49.0조원과 유사한 49.1조원, 영업이익은 전분기 6.6조원 대비 4.5% 감소한 6.3조원을 시현할 것으로 예상된다. 반도체 부문과 IM 부문의 실적은 감익일 것으로 예상되고, DP와 CE 부문의 실적은 개선이 가능할 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사에 대한 투자의견 Buy를 유지하는 이유는 분기별 실적 기준으로 강한 실적 개선 모멘텀은 없을 수 있지만, 전술한 바대로 스마트폰 부문의 강화된 원가 경쟁력을 바탕으로 6조원 대의 안정적인 분기별 영업이익을 시현할 것으로 기대되고, 적어도 7월말까지 지속될 것으로 예상되는 자사주 매입으로 인한 우호적인 주식 수급, 자사주 매입 및 소각 완료 이후 진행될 것으로 예상되는 지배 구조 변경 과정에서의 수혜 등"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년3월 1,800,000원까지 높아졌다가 2015년9월 1,500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,550,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)MARKETPERFORM
목표주가1,540,4171,700,0001,250,000
*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 1,250,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이> <최근 리포트 동향>
의견제시일자투자의견목표가격
20160408매수(유지)1,550,000
20160316매수(유지)1,550,000
20160129매수(유지)1,550,000
20160111매수(유지)1,650,000
20151209매수(유지)1,650,000
의견제시일자증권사투자의견목표가
20160408현대매수(유지)1,550,000
20160408미래에셋매수1,550,000
20160408삼성매수1,650,000
20160408LIG매수(유지)1,600,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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