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| ◆ Report briefing 약해지는 모멘텀: 요금제 개편안을 기다린다 미래에셋대우에서 한국전력(015760)에 대해 "한국전력의 4Q18 매출액은 4.9%YoY 상승한 16조 3,175억원을 기록할 전망이다. 평균 판가(2.8% YoY)와 전기 판매량(3.3% YoY)이 증가할 것으로 보이나 해외 원전 등 기타 수익이 -6.5% YoY 감소하며 매출 상승폭이 제한될 전망이다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "영업적자는 6,746억원으로 시장 기대치(6,864억원 적자) 수준을 크게 벗어나지는 않을 것으로 예상한다. 유가 하락이 미처 원가하락으로 이어지기에는 다소 이른 상황으로 원재료비 및 전력 구입비 등 주요 비용이 11.7% YoY 증가하며 적자 추세를 이어갈 것이다. 원전가동률도 73%로 전분기 수준을 유지하는데 그쳤을 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "1) 주가가 당사 기존 목표주가(33,000원)에 도달한 데다, 2) 최근 유가 하락의 영향을 반영해도 추가 상승여력은 높지 않아 보인다. 현재 주가는 PBR 0.3배 수준으로 절대적으로는 매력적이다. 하지만, 원전 가동률개선에 대한 기대감이 낮아질 것으로 되어, 장기적인 주가 상승은 3) 전력 요금 개편안의 결과에 달려있다는 판단이다"라고 전망했다. |
4분기 최소 영업이익 2조5천 이상 예상한다..
19/01/29 09:33
[투데이리포트]한국전력, "약해지는 모멘텀: …" -미래에셋대우
19/01/28 13:45
토론
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