KB증권에서 15일 삼성전자(005930)에 대해 "수주와 실적의 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 " 최근 미국 버라이존의 5G 통신장비 수주 이후 퀄컴의 5G 스마트폰 AP인 스냅드래곤 875를 전량 수주하며 파운드리 사업의 경쟁력을 재확인했기 때문. 이에 따라 ① 2021년 삼성전자 파운드리 매출은 150억 달러로 추정되어 2년 만에 50억 달러 매출 증가가 예상되고, ② 퀄컴 최상위 모델에서 5nm EUV 공정에서 TSMC 7nm 를 추월한 것은 의미가 큰 것으로 판단됨. 4분기 서버 D램 재고 정상화 예상, 불확실성 걷히는 신호."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 영업이익을 스마트 폰, 가전의 판매호조를 반영해 11.1조원 (+43% YoY, +36% QoQ, 영업이익률 17.8%)으로 추정함. 3분기 추정 영업이익 11.1조원 (vs. 컨센서스 9.2조원)은 2년 만에 (3Q18: 17.5조원) 최대 실적으로 판단됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 58,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 80,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.09.15 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.10 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.07 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.26 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.06 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.15 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.09.15 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.09.14 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.09.14 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권