키움증권에서 6일 삼성전자(005930)에 대해 "IM 호조 vs. NAND 수익성 악화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.

키움증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 삼성전자(005930)에 대해 " 4Q20 영업이익 9.1조원 예상, 반도체 가격 하락 영향. 매출액 63.9조원(+1%QoQ), 영업이익 9.1조원(-15%QoQ) 예상. IM: 경쟁사 신제품 출시에 따른 마케팅 비용 증가, 영업이익 3.1조원(-27%QoQ)으로 감소. 반도체: DRAM과 NAND 가격 하락 지속. 영업이익 3.7조원(-27%QoQ)으로 감소. 디스플레이: Flexible OLED 판매량 증가. 영업이익 1.6조원(+120%QoQ)으로 대폭 개선. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "3Q20 매출액 63.3조원(+20%QoQ), 영업이익 10.7조원(+31%QoQ) 예상. IM 부문의 실적이 판매량 급증과 효율적인 마케팅 비용 지출 등으로 인해 큰 폭으로 개선."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 59,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년1월 73,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 72,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.10.06 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.14 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.31 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.08 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.06 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.09.28 목표가 76,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.09.25 목표가 74,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.09.24 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) KB증권