메리츠증권에서 12일 삼성전자(005930)에 대해 "ROE 개선을 통한 재평가 임박"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "시간은 공급사 편. 여전히 보수적인 수요 전망이 역설적 DRAM 업사이클을 유도할 전망. 분기 실적 1Q21부터 구조적 개선세에 돌입. ROE 개선을 위한 실적 상승 및 주주환원 추구. 배당수익 등 방어적 가치는 연말부터 특별주주환원 (7.4조원 배당)과 함께 본격 발현. 특히, 당사가 예상하는 지배구조 변화는 특별관계인과 일반주주의 이해관계가 일치하는 긍정적 이벤트로 해석해야함. 향후 주가 상승과 주주환원을 통한 가치 제고가 추진될 전망. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4Q20E 영업이익은 10.1조원으로 QoQ 18% 하락하겠지만 1Q21E 8.7조원을 저점으로 DRAM 업사이클과 함께 구조적 개선세에 돌입 (4Q21E 14.5조원). 2021년 영업이익은 46.0조원으로 올해 37.0조원 대비 25% YoY 증가. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 76,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 76,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.11.12 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2020.10.30 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2020.09.28 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2020.07.31 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2020.07.08 목표가 66,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.12 목표가 76,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.11.05 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.11.03 목표가 73,200 투자의견 BUY DS 투자증권

- 2020.10.30 목표가 70,000 투자의견 BUY 삼성증권