SK증권에서 17일 삼성전자(005930)에 대해 "낮아지는 DRAM 재고, 높아지는 기대감"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

SK증권 김영우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "’21년 상반기 동사의 영업 환경은 1) Foundry 매출 확대가 본격화되고, 2) Exynos의 외판이 급증하며, 3) DRAM 가격이 상승세로 전환하고, 4) 화웨이는 스마트폰 시장에서 퇴출되고, 5) 5G 네트워크 장비의 추가적인 수주가 기대됨. 시장에서 우려하는 NAND 부문도 투자예상시점 고려시 하반기 안정 예상. ’21년 한국증시는 반도체가 이끌어갈 수 있을 것으로 전망. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "‘20.4Q 매출 66.6조 (YoY 11.2%, QoQ -0.5%), 영업이익 10.2조(YoY 42.2%, QoQ -10.0%)로 견조한 실적 달성 기대. 원/달러 환율이 1,107원까지 급락한 것 반영하여 실적 추정치 하향. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 80,000원이 고점으로, 반대로 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 87,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 87,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.11.17 목표가 87,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.12 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.07 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.16 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.20 목표가 68,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.17 목표가 87,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.11.16 목표가 70,000 투자의견 HOLD(유지) 상상인증권

- 2020.11.11 목표가 76,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.11.12 목표가 76,000 투자의견 BUY 메리츠증권