KB증권에서 7일 삼성전자(005930)에 대해 "성장의 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 88,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "① 2021년 반도체 부문은 2017년 이후 4년 만에 서버 교체 수요 도래와 화웨이 규제 이후 중국 모바일 업체 의 재고 축적 수요 증가로 실적 개선 (영업이익: 20E 19.3조원 → 21E 25.9조원, +34% YoY)이 예상되고, ② 내년 비메모리 매출이 파운드리 성장 본격화로 20조원을 상회하며 최대치가 전망되며, ③ 디스플레이 (DP) 사업도 LCD 출구전략에 따른 flexible OLED 사업구조 재편으로 실적 개선이 기대됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 실적은 디스플레이 (DP)를 제외한 전 사업 부문이 실적 감소가 예상되어 매출액 62.7조원 (-6% QoQ, +5% YoY), 영업이익 9.2조원 (-26% QoQ, +28% YoY)으로 추정됨. 삼성전자는 내년부터 이익 성장 (2021E 영업이익 45.9조원, +27% YoY) 본격화가 예상됨. 내년 1월 삼성전자는 배당 확대 중심의 추가 주주환원 정책 발표가 예상됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 58,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 88,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 88,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.12.07 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.05 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.29 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.08 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.07 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.12.07 목표가 87,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.12.04 목표가 80,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.12.04 목표가 81,000 투자의견 BUY(상향) 상상인증권