대신증권에서 17일 삼성전자(005930)에 대해 "NAND 산업의 통합을 주도"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

대신증권 이수빈 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "상향 요인은 1) 21년 연간 영업이익 45조원으로 상향 조정, 2) DRAM 반도체 업사이클 진입으로 반도체 사업부 멀티플 상향 조정에 기인. 21년 하반기 NAND 더블스택 176단, 22년 하반기 더블스택 220단 적용 예상. 더블스택 첫 도입 시 초기 수율 확보에 비용 발생할 것으로 예상하나 안정화된 후 220단 부터는 원가 격차 확대 예상. 21년 NAND 설비투자는 최소 85K/월 전망.
"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4분기 영업이익 8.9조원(반도체 4.5조, DP 1.2조, IM 2.3조, 가전 0.8조, 하만0.1조) 전망. 21년 연간 영업이익 45조원(+25% Y/Y) 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 80,000원이 고점으로, 반대로 64,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 95,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 73,200원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.12.17 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2020.11.30 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2020.10.30 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.12 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.14 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.17 목표가 95,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.12.16 목표가 80,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.12.15 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.12.14 목표가 90,000 투자의견 BUY 흥국증권