현대차증권에서 26일 삼성전자(005930)에 대해 "시련은 있어도 Surprise는 나온다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "1)Texas Austin 공장 정전과 함께 2)Foundry 선단 공정의 낮은 수율 및 3)범세계적인 부품 공급난을 감안할 때 동사의 이익 창출 능력에 대한 눈높이를 다시 한번 높일 필요가 있음. 또한, 완제품과 부품간의 수직 계열화와 함께 차별화된 SCM 능력에 대한 재평가가 필요해 보임. 2분기의 경우 Austin 공장 일회성 비용이 상당 부분 1분기에반영되고, 메모리 반도체 가격 급등에 힘입어 매출액 66.4조원, 영업이익 11.5조원을 기록할 것으로 전망됨. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "삼성전자의 1분기 매출액과 영업이익은 예상보다 양호한 메모리 가격 상승과 스마트폰, TV 출하량 증가에도 불구하고 Texas Austin 공장 정전에 따른 일회성 비용 증가로 인해 기존 추정치를 각각 3.6%, 9.1% 하회하는 63.6조원과 10.0조원을 기록할 것으로 예상됨. 다만, 당사의 변경된 영업이익 전망치는 시장 Consensus 영업이익 (8.5조원)을 17.6% 상회하는 Earnings Surprise 수준이며 QoQ로 10.8% 증익하는 것임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 64,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 '보유(하향) '에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2021.03.26 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2021.01.29 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2021.01.12 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2020.12.29 목표가 91,000 투자의견 BUY

- 2020.12.16 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.26 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.03.25 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.03.24 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.03.23 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권