KB증권에서 5일 삼성전자(005930)에 대해 "견조한 실적, 변동성 완화 예상 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "① 반도체 가격의 하락 사이클이 낮아진 재고와 제한적 공급증가로, 과거 다운 사이클 대비 가격 변동성 완화와 짧은 주기가 예상되어 과거대비 실적 체력이 견조할 것으로 기대되고 ② 비메모리와 디스플레이 부문이 가격인상과 신기술 적용 효과로 실적 레벨 업이 전망됨. 특히 최종 고객의 메모리 재고는 PC를 제외한 서버와 모바일은 정상 수준으로 파악되고, 메모리 공급사의 재고는 1주 수준에 불과한 것으로 판단되어 향후 메모리 가격의 하락 변동성은 현저히 낮아질 전망."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 삼성전자 실적은 매출액 73.0조원 (+14.6% QoQ, +9.0% YoY), 영업이익 16.1조원 (+28.2% QoQ, +30.4% YoY, 영업이익률 22.1%)으로 추정되어 시장 컨센서스 영업이익 (15.8조원)을 상회하는 동시에 3Q18 (영업이익 17.5조원) 이후 3년 만에 최대 실적 달성이 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년9월 75,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 105,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.10.05 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.16 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.07 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.29 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.30 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.05 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.10.01 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.09.30 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.09.29 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권