KTB투자증권에서 29일 삼성전자(005930)에 대해 "4Q21 영업이익 15.5조원 추정"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김양재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "전방 Tech 시장 전망 가시성 악화. 중국 전력난과 물류 대란, 각국 정부의 소비 지원책 부재, 원자재 가격 상승 우려 상존. 최근 메모리 업계는 실적 발표에서 수익성 위주 Fab 운영 계획을 밝혔으나 4Q21~1Q22 공급 증가를 감안하면 1H22까지 메모리 가격 낙폭 확대 불가피. 다만 동사 주가는 2021년 1월부터 조정을 겪었고, 현재 Valuation은 상기 우려를 상당 부분 반영한 것으로 판단. 불확실성 확대 국면 가장 안정적인 투자 자산."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q21P 매출액 73.9조원(+16.2% QoQ, +10.5% YoY), 영업이익 15.8조원(+25.9% QoQ, +28.1% YoY) 기록. 세트는 성수기 진입, 부품은 수급 개선 수혜로 최대 매출 시현. 4Q21E 매출액 77.8조원(+5.2% QoQ, +26.5% YoY), 영업이익 15.5조원(-1.8%QoQ, +71.7% YoY) 추정. DP는 QD-OLED 초기 비용,IM은 비수기 영향 감익 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 75,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 95,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 107,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'TRADING BUY(하향)'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.10.29 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2021.10.08 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.30 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2021.07.07 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2021.01.08 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.29 목표가 95,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.10.29 목표가 100,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.10.28 목표가 100,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.10.29 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권