메리츠증권에서 11일 삼성전자(005930)에 대해 "연말 투자 선집행 이후 코멘트가 중요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 96,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "공급 경쟁으로 읽힐 수 있는 4Q21 투자 확대. 선두업체로서 수익성 위주 경영 방침의 메시지 전달이 중요. 분기 실적은 단기 조정기. 2022년 제한적 이익 증가 속 특별주주환원 도출 가능성은 높지 않음. 분기 영업이익과 동사 주가의 동행성을 감안 시 주가는 1) DRAM 업황 우려 완화, 2) 분기 실적 저점 형성 기대감과 함께 연초부터 반등 가능할 전망"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2021년 영업이익 52.1조원에 이어 2022년에는 52.2조원으로 이익 성장은 제한적으로 추정됨. 다만 1Q22를 저점으로 분기 영업이익은 완만한 개선세로 전환될 가능성이 높음. FCF의 50%를 주주환원으로 지급하는 정책 상 향후 1년 내에 특별주주환원 도출되기 어려움. 만약 현재 유지되고 있는 분기배당 외 자사주매입이 진행된다면 이는 시장에 서프라이즈로 인식될 수 있음.
"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년10월 76,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 96,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 96,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 107,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.11.11 목표가 96,000 투자의견 BUY

- 2021.10.29 목표가 96,000 투자의견 BUY

- 2021.07.30 목표가 96,000 투자의견 BUY

- 2021.06.01 목표가 96,000 투자의견 BUY

- 2020.11.12 목표가 76,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.11 목표가 96,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.11.09 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.10.29 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.10.29 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자