KB증권에서 22일 삼성전자(005930)에 대해 "메모리 수급개선 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "2분기부터 DRAM, NAND 수급개선이 시작되며 가격 협상력 강화가 기대됨. 특히 중국 시안 봉쇄와 키옥시아 생산축소 등의 공급차질 변수는 향후 메모리 가격의 1분기 저점 인식 확산의 계기로 작용할 전망. 또한 현재 고객사와 메모리 업체들의 DRAM, NAND 재고가 동시에 감소세를 나타내고 있어 메모리 가격은 2분기부터 긍정적 흐름이 예상됨. 따라서 NAND ASP는 2분기부터 상승전환이 전망되고, DRAM ASP도 2분기부터 하락 폭 둔화로 3분기부터 상승전환이 예상됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기 삼성전자 실적은 IM, CE 등 세트사업 호조 영향으로 매출액 74.4조원 (-2.9% QoQ, +13.8% YoY), 영업이익 13.4조원 (-3.2% QoQ, +43.1% YoY, 영업이익률 18.0%)으로 예상되어 컨센서스 영업이익 (13.0조원)을 상회할 전망. 상, 하반기 영업이익은 각각 26.6조원, 30.4조원 (+14.1% HoH)으로 하반기 실적 개선 폭이 커질 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년1월 105,000원까지 높아졌다가 2021년10월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 '단기 주가 박스권(하향)'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.02.22 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.28 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.10 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.16 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.08 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.22 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.14 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.02.09 목표가 93,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2022.02.08 목표가 98,000 투자의견 BUY(유지) SK증권