KB증권에서 19일 삼성전자(005930)에 대해 "장기 투자자 관점에선 매력적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "① 최근 삼성전자 주가가 역사적 밸류에이션 저점 (P/B 1.1배) 수준까지 하락 후 반등을 시작해 가격 바닥을 확인한 것으로 판단되고, ② 올 하반기 분기 평균 8~10% 수준의 DRAM, NAND 가격 하락세는 불가피하지만 내년 글로벌 DRAM 3사의 설비투자 축소에 따른 공급감소 효과로 2018년 4분기와 같은 메모리 반도체 산업의 하드랜딩 (Hard Landing: 경착륙) 가능성이 낮으며, ③ 올해 디스플레이 (DP) 영업이익이 아이폰13 판매호조와 아이폰14 주문증가 등으로 5.1조원 (+14% YoY)으로 추정되어 사상 최대 이익 달성이 전망됨"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 실적은 매출액 81.1조원 (+5.3% QoQ, +9.6% YoY), 영업이익 13.8조원 (-1.5% QoQ, -12.6% YoY, 영업이익률 17.0%)으로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년6월 105,000원까지 높아졌다가 2022년6월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 75,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 118,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 73,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.07.19 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.07 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.23 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2022.05.23 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.12 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.19 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.07.08 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2022.07.08 목표가 79,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2022.07.08 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권