하나증권에서 31일 셀트리온(068270)에 대해 "25년부터 이익의 레벨이 달라진다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

하나증권 박재경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "셀트리온은 앞서 2017년, 2020년 2차례의 주가 랠리를 시현. 셀트리온은 3번째 주가의 분기점을 지나고 있음. 금번 Wave의 Catalyst는 짐펜트라와 다수의 신규 시밀러로 급격히 성장하는 25년 실적. 짐펜트라의 미국 출시는 순항하고 있으며, 유럽 램시마SC의 매출 호조로 기대감은 높아지고 있음. 짐펜트라는 기존 시밀러 대비 높은 약가를 기반으로 높은 수익성을 보여줄 것으로 예상. 25년 실적의 레벨업이 기대되는 셀트리온에 주목"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "램시마SC는 이미 유럽에서 순조롭게 매출을 확대하고 있음. 이제 시장의 눈은 미국 짐펜트라를 향함. 미국 시장은 사보험사, PBM(Pharmaco Benefit Manager) 등 다수의 이해 관계자가 존재해 입찰 중심의 유럽 시장과는 상황이 다름. 하지만 짐펜트라의 런칭은 순항하고 있다는 점에 주목. 짐펜트라는 올해 4월 3대 PBM인 Express Script의 National Formulary에 등재된데 이어, 나머지 2개 대형 PBM과 협상이 진행되고 있음. 실질적인 약가를 결정하는 리베이트는 신약 수준으로, 짐펜트라의 NSP(Net Sales Price)는 기존 인플렉트라 대비 4배 수준이라는 점은 기대감을 높임. 짐펜트라의 24년 매출액은 3,240억원, 25년매출액은 8,636억원으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 220,000원이 고점으로, 반대로 210,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 250,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.05.31 목표가 250,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.11.16 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2023.08.16 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2023.05.23 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.31 목표가 250,000 투자의견 BUY(신규) 하나증권

- 2024.05.30 목표가 230,000 투자의견 BUY(신규) 하이투자증권

- 2024.05.29 목표가 240,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.05.28 목표가 250,000 투자의견 BUY 유진투자증권