미래에셋증권에서 1일 셀트리온(068270)에 대해 "반격의 거인"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김승민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 미래에셋증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "우리는 셀트리온이 신약 업체로 변모하는 구간에 있다고 판단. 시밀러 비즈니스 멀티플로 바라보는 사고방식에서 탈피하자. 2024년 매출액 3조 4,539억원, 영업이익 7,807억원을 예상(vs. 컨센서스 매출액 3.5조원, 영업이익 6,600억원). 셀트리온헬스케어와 합병 과정에서 일시적으로 높아졌던 매출원가율이 재고 소진과 신규 제품 생산에 따라 빠르게 감소할 것으로 예상되며, 셀트리온-셀트리온헬스케어 판권에 따른 PPA 상각(약 1,200억원)이 상반기에 완료되며 하반기 가파른 이익 성장이 가능. 24년 짐펜트라 매출액은 2,880억원으로 추정."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2025년 매출액 4조 8,905억원(+42% YoY), 영업이익 1조 9,651억원(+152% YoY)을 예상(vs. 컨센서스 매출액 4.3조원, 영업이익 1.5조원). 연간 평균 환자수 3만 2천명을 가정해 짐펜트라 매출액을 1조 937억원으로 추정.
램시마IV, 트룩시마의 매출 감소를 예상하나, 유럽 램시마 SC의 지속적인 성장, 유플라이마, 베그젤마의 고속 성장, 신규 바이오시밀러 졸레어, 악템라, 스텔라라 시밀러 출시에 따른 탑라인 성장과 이익 개선이 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.07.01 목표가 280,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.01 목표가 280,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋증권

- 2024.06.12 목표가 270,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.06.12 목표가 250,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.06.12 목표가 250,000 투자의견 BUY 한국투자증권