한국투자증권에서 8일 셀트리온(068270)에 대해 "2Q24 Review: 실적보다 짐펜트라"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

한국투자증권 위해주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "연결 영업이익 기준 컨센서스에 부합한 실적. 짐펜트라 첫 해 매출 2,634억원 추정 유지. 다만 처방 건수와 실제 매출 간의 괴리가 나타날 수 있음. 내년에 큰 성장. 합병과 짐펜트라 기대 효과는 25년에 두드러질 전망. 한편 불안정한 장세 속에서도 셀트리온의 주가는 시장을 앞서고 있음. 성장주이자 방어주의 성격을 지닌 덕분. 투자 의견 매수, 목표주가 25만원(12MF PER 45배+짐펜트라 가치)을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출 8,747억원(+66.9% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 725억원(-60.4%, OPM 8.3%)을 기록. 매출액은 컨센을 10% 상회했으며, 영업이익은 컨센에 부합. 바이오시밀러 매출(7,718억원, +234.8%) 증가가 탑라인 상회 요인. 특히 램시마IV(3,634억원, +308.0%), 트룩시마 (1,154억원, +83.5%) 성장이 두드러졌음. 작년 화이자향 납품을 저해했던 완제 생산 병목이 일부 해소됐기 때문. 짐펜트라 매출은 22억원에 그쳤음. 본격적인 인식은 3분기부터. 한편 기대했던 원가 개선은 아직 나타나지 않았음. 2분기 원가율은 58%로 전분기 대비 0.5%p 감소에 그쳤음. 하반기에는 원가 개선을 기대할 수 있을 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 215,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 250,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.09 목표가 250,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.06.12 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.03.04 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 BUY 삼성증권