다올투자증권에서 8일 셀트리온(068270)에 대해 "하반기가 기대된다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

다올투자증권 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "2Q24 Review. 일시적 PPA 상각비용 및 원가율 상승에도 불구하고 전 품목 고른 성장으로 시장 기대치 부합. 하반기 원가율 및 PPA 상각 영향 감소와 짐펜트라의 PBM 보험 환급 개시에 따른 빠른 처방 확대 예상. 짐펜트라는 3대 PBM사에 모두 등재되어 미국 보험시장의 약 75% 커버리지 확보 완료. 2025년에는 짐펜트라의 처방 증대와 신제품 판매 개시, 재고 소진에 따른 원가율 정상화로 호실적 기록할 전망. 투자의견 BUY 및 적정주가 25만원 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2Q24 연결 매출액 8,747억원(+66.9% YoY +18.7% QoQ), 영업이익 725억원(-60.4% YoY, +369.6% QoQ OPM 8.3%) 기록. 램시마IV를 비롯한 바이오시밀러 품목 고른 매출 성장 시현했지만 합병 영향(PPA 상각비용 및 원가율)으로 영업이익은 시장 기대치 부합 기존 헬스케어 재고 소진으로 원가율 개선이 기대되었으나 저마진 품목 비중 증가로 개선폭은 제한적이었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 210,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 250,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.07.12 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.05.28 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2024.03.04 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2023.11.08 목표가 210,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 BUY 교보증권