유안타증권에서 8일 셀트리온(068270)에 대해 "2Q24Re: 분기 최대 매출 기록"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

유안타증권 하현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "2Q24 연결 기준 매출액 8,747억원(+66.9%yoy, +18.7%qoq), 영업이익 725억원(-60.4%yoy, +370.8%qoq, OPM 8.3%)로 분기 최대 매출 기록. 램시마IV는 공급 문제가 점차 해소되어 가고 있으며, 매출 증가로 이어지고 있는 추세. 램시마 SC의 EU5 점유율은 1Q24 기준 22%로 출시 이후 지속적인 증가 추세로 램시마 IV 합산 EU5 점유율은 75%. 유플라이마는 늦은 출시에도 불구하고 유럽 점유율이 10% 수준까지 높아졌으며, 베그젤마의 빠른 시장 점유율 확대 중. 짐펜트라는 2분기 매출액 22억을 기록했으나 6월부터 ESI를 통한 환급이 개시되었으며, 나머지 대형 PBM 2개와도 등재 계약(1개는 공보험만 등재)을 체결, 3Q말부터 환급이 시작될 것으로 예상. 대형 PBM 및 중소형 PBM 등과의 계약을 통해 이미 75%의 보험 시장 커버 리지 확보. 대형 PBM 1개와 사보험에 대한 등재도 협의중이며, 중소형 PBM 등재도 지속 적으로 확대 중으로 보험 커버리지는 더욱 커질 것으로 예상. 하반기 짐펜트라 광고를 개시할 계획으로 처방 의사뿐 아니라 환자 대상 마케팅도 강화할 예정."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "매수 의견을 유지하며, 목표주가를 25만원으로 상향. 목표주가 상향은 바이오시밀러 중심의 높은 매출 성장과 원가율 개선에 따른 이익 전망치 상향에 기인. 다수의 바이오시밀러 제품 군을 확대 중에 있으며 생산, 허가, 판매 등을 모두 내재화하고 있어 높은 가격 경쟁력을 통한 시장 점유 확대 가능할 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2024.05.23 목표가 230,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.08 목표가 260,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.08.08 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 BUY 다올투자증권