SK증권에서 26일 셀트리온(068270)에 대해 "짐펜트라 미국 시장 진출 본격화"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

SK증권 이선경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 SK증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "짐펜트라는 셀트리온이 독자 개발한 infliximab의 피하제형(SC)으로 2023년 10월 FDA 시판허가를 받아 2024년 3월부터 판매를 시작한 제품. 휴미라 시밀러 등장, 엔티비오SC 제형의 출시로 인해 미국 내 자가면역 치료제 시장 경쟁이 심화되고 있으나 1) infliximab은 IBD 적응증에서 타 기전, 동일 기전 경쟁 약물 대비 높은 임상적 이득을 입증한 약물이라는 점, 2) 짐펜트라는 유일한 infliximab SC 제형으로 환자 편의성 증대 측면에서 이점이 있다는 점, 3) 미국 시장 침투에 있어 중요한 미 3대 PBM의 처방집 등재에 이어 코스트코 회원 처방 프로그램에도 등록을 완료하는 등 미국 내 다양한 공급망을 확보했다는 점을 고려했을 때 IBD 시장내 경쟁 우위를 확보할 수 있을 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "하반기부터 본격화될 짐펜트라의 매출과 3분기부터 감소될 PPA 상각비(분기당 600 억원 →70억원)를 반영, 24년 매출은 3조 6,505억원(+ 67.7% YoY), 영업이익은 6,836억원(+4.9% YoY, OPM 18.7%)를 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.08.26 목표가 250,000 투자의견 매수(신규)

- 2023.10.25 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2023.08.16 목표가 210,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.26 목표가 250,000 투자의견 매수(신규) SK증권

- 2024.08.12 목표가 280,000 투자의견 BUY(신규) NH투자증권

- 2024.08.08 목표가 260,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.08.08 목표가 250,000 투자의견 BUY 유안타증권