한국투자증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "3Q24 Review: 가려진 시간 사이로"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 83,000원을 내놓았다.

한국투자증권 채민숙 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "영업이익은 컨센서스를 하회. 보수적 투자 기조 언급은 긍정적. 실적발표 컨퍼런스콜에서 긍정적인 부분은 수량 기준 점유율 대신 수익성에 방점을 두고 보수적인 투자와 생산 기조를 유지하겠다고 밝힌 것. 이익 추정치 변경을 반영해 목표 주가 하향. 우리는 HBM3e 개선을 진행할 경우 25년 HBM 판매 계획 하향이 불가피하다고 판단해 25년 실적 추정치를 하향 조정. 추정치 변경과 시점 이동을 반영해 목표주가를 기존 96,000원(12MF BPS, 목표PBR 1.6배)에서 83,000원(12MF BPS, 목표PBR 1.4배)로 14% 하향."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "매출액 79조원(6.8% QoQ, 17.3% YoY), 영업이익 9.2조원(-12.1% QoQ, 277.4% YoY)으로 컨센서스 10.8조원을 15% 하회. 부문별 영업이익은 DS 3.86조원, MX 2.82조원, SDC 1.5조원, CE 0.5조원, Harman 0.3조원. 잠정실적에서 공시한 대로 DS부문의 이익 축소가 전사 실적 하락 요인으로 작용. 메모리 영업이익은 5.4조, LSI/파운드리는 영업적자 1.5조로 추정. PS 충당 외에 파운드리에서 판매 난항 재공 재고를 일회성 비용으로 반영한 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 94,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 83,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 83,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.01 목표가 83,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.10 목표가 96,000 투자의견 매수

- 2024.09.11 목표가 96,000 투자의견 매수

- 2024.08.14 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.01 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.01 목표가 87,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.01 목표가 90,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.11.01 목표가 76,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.11.01 목표가 90,000 투자의견 BUY DB금융투자