신한투자증권에서 4일 한국전력(015760)에 대해 "4Q24 Re: 추가 요금 인상만 있다면…!"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

신한투자증권 최규헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "배당 재개는 투자자들의 고개를 배당 확대로 돌렸다: 유틸리티 Top Pick 유지. 2024년 별도 순이익 8,359억원 기록. 이를 기반 으로 배당 재개(DPS 214원, 배당 성향 약 16%) 결정. 증익이 기대되는 2025년은 배당 확대(DPS 1,500원, 배당 성향 약 18%, 배당 수익률 7.0%) 도 충분히 가능할 전망. 추가적인 요금 인상만 있다면 금상첨화인 상황"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "[4분기 실적] 연결 영업이익 2.4조원(+25.7%, 이하 YoY, OPM +10.0%) 기록. 에너지 가격 하향 안정화로 연료비(4.9조원, -7.7%) 감소, SMP 하락 (-10.9%, 전분기 대비 -17.1%)으로 구입전력비(7.8조원, -1.5%) 감소. 10 월 요금 인상 효과에도 월성 2·3·4호기 정비 비용 발생, 해외 사업(이집트 엘다바 원전 등) 원가 증가 등으로 수선유지비(1.3조원, +67.5%) 및 기타 영업비용(4.4조원, +28.7%) 증가하며 이익은 컨센서스 하회. 이집트 엘다바 원전 사업 영향으로 해외 사업 수익 크게 증가(+259.5%). 한수원과의 UAE 원전 공사비 관련 분쟁 발생으로 충당부채 인식. [2025년 실적] 연결 영업이익 12.7조원(+51.8%, OPM +12.7%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 26,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 30,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2025.03.04 목표가 30,000 투자의견 매수

- 2025.02.03 목표가 30,000 투자의견 매수

- 2024.11.14 목표가 30,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.11.13 목표가 30,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.09 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.03.04 목표가 28,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2025.03.04 목표가 30,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.03.04 목표가 30,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.03.04 목표가 30,000 투자의견 BUY 메리츠증권