태양광 업종 주가가 일제히 상승하고 있다. 미국의 중국 태양광 업체 규제 정책에 따른 반사 이익과 이재명 더불어민주당 대선 후보의 ‘햇빛 연금’ 도입 소식이 들려오면서다.

5월14일 한국거래소에 따르면 오후 1시36분 기준 HD현대에너지솔루션(322000)은 전 거래일 대비 1만 150원(29.94%) 오른 4만 4050원이다. 파루(043200)(29.88%), 한화솔루션(009830)(11.42%), SK이터닉스(475150)(10.88%), 한솔테크닉스(004710)(7.72%), OCI홀딩스(010060)(7.71%), OCI(456040)(4.39%) 등도 일제히 상승세다.

태양광 업종 주가 상승은 최근 미·중 관세 갈등의 영향에 따른 것으로 풀이된다. 미국과 중국은 관세협상에 나섰지만 이와 별개로 미 상무부는 중국산 태양광에 대한 관세는 유지하기로 했다. 미국 하원이 태양광 에너지 보조금을 전면 폐지하지 않고 2029년 이후 단계적으로 폐지한다는 소식도 태양광 업종에 호재로 작용했다는 분석이다.

국내에선 6·3 대선에 출마한 더불어민주당 이재명 후보가 최근 유세에서 “농가 태양광을 확대해 ‘햇빛 연금’을 지급하겠다”고 발언하는 등 태양광 발전에 우호적 태도를 보인 점도 관련주 수급에 영향을 미친 것으로 보인다. 이 후보는 농어촌주민수당의 재원조달책 가운데 하나로 햇빛연금 또는 바람연금을 활용하는 방안을 고려하고 있다. 이는 태양광과 풍력 등 재생에너지 발전을 보편화해 잉여전력 판매 수입을 일으키는 것으로, 지역민들이 수입을 공유하는 만큼 지역 경제공동체 또는 자급자족 개념이다. 이 자체로도 기본소득의 연장선이지만 농어촌주민수당 재원으로 활용하는 등 해당 제도를 안착시키는 데에도 쓰일 수 있다.

하나증권은 4월28일 SK이터닉스[475150]에 대해 추후 실적이 빠르게 개선될 것이라며 목표주가를 2만원에서 2만4천원으로 상향 조정했다.전 거래일(25일) 종가는 1만7천850원이다. 하나증권이 전망한 SK이터닉스의 1분기 매출액과 영업이익은 각각 381억원, 8억원이다. 이 

는 시장 전망치를 하회하는 수치다. 

유재선 연구원은 "태양광 구조화 사업, 연료전지 등 대규모 실적 인식이 부재한 분기의 특성을 감안할 필요가 있다"며 "발전 매출 역시 전력도매가격(SMP) 하락으로 소폭 줄어들 것으로 예상된다"고 설명했다. 

이어 "다만 향후 해상풍력의 경우 프로젝트파이낸싱(PF) 자금 조달 및 공사 진행이 본격화할 수 있어 진행 상황을 관찰할 필요가 있다"며 "연료전지는 2028년 이후 입찰 물량이 제시되는지가 관건이며 지난해에는 물량을 확보했기 때문에 장기적으로 실적 가시성이 크다"고 말했 

다.  또한 "연내 연료전지 인도 및 태양광 구조화 사업 매출이 인식되는 분기마다 가파른 성장이 확대될 수 있다"고 덧붙였다. 

앞으로는 태양광 사업의 실적 기여도가 높아질 것이라고 설명하기도 했다. 

유 연구원은 "연내 2건가량의 태양광 발전자원 구조화 사업이 실적으로 반영될 것으로 보이며, 지난 솔라닉스 1호 이후 개발 수익 인식까지 소요되는 시간은 점차 단축되는 듯하다"며 "1㎿ 미만 소규모 태양광 사업의 경우 2020년 이후 가파르게 감소하는 추세였지만, 지난해 들어 다시 회복되며 향후 사업 기회가 충분히 확보될 수 있을 전망"이라고 설명했다. 

코스피 상장사 SK이터닉스[475150]는 미국 전기판매업체 그리드플렉스(GridFlex)의 주식 4천552주를 약 174억원에 취득한다고 4월22일 공시했다. 주식 취득 뒤 지분율은 20%가 된다. 주식 취득 예정일은 올해 10월 31일이다. SK이터닉스는 이번 주식 취득의 목적을 "미국 ESS(에너지저장장치) 사업 진출 및 투자"라고 밝혔다. 

SK이터닉스의 주가가 주식시장에서 강세를 보이고 있다. 정부가 전남 신안군을 해상풍력 집적화단지로 지정하며 2033년까지 19조원을 투자해 원자력발전소 2기와 맞먹는 에너지를 생산한다는 계획을 발표하면서 영향을 받는 것으로 풀이된다. 

SK이터닉스는 한화솔루션과 신안군 우이도 남동측 해역에 400MW급 해상풍력 단지를 건설하는 대규모 프로젝트를 수행 중에 있어 수혜 기대감이몰리는 모습이다.

4월22일 주식시장과 정부에 따르면 신재생에너지정책심의회 심의·의결을 거쳐 '전남 신안 해상풍력 발전사업'을 신재생에너지 집적화단지로 지정·공고한다고 발표했다. 전남도는 오는 2033년까지 신안군 해역에 해상풍력 10개 단지를 조성할 계획이다. 발전 규모만 대형 원전 2기 발전량 이상인 총 3.2GW(기가와트)에 달할 전망이다.신재생에너지 집적화단지는 지자체(실시기관) 주도로 입지를 발굴하고 지역주민, 어업인, 지자체 등이 참여하는 민관협의회를 통해 주민수용성을 확보해 사업을 추진하는 구역이다. 정부는 한국전력공사에 공동접속설비 구축을 요청할 수 있고 발전단지 준공 후 최대 0.1의 재생에너지인증서(REC) 가중치를 지자체에 부여할 수 있다. 앞으로 전남도는 송전선로 경과예정지 주민대표를 민관협의회에 참여시키고 전력계통협의체, 주민설명회 등을 추진해 공동접속설비 구축을 지원하게 된다. 해상풍력 기자재 산업과 연관기업 육성 등이 포함된 전략을 수립·이행해 국내 해상풍력 공급망 활성화에도 기여할 방침이다.

이러한 소식이 전해진 가운데 국내 최초 대형 해상풍력 발전사업인 '신안우이 해상풍력프로젝트'를 수행중인 SK이터닉스에 직접적인 수혜 기대감이 몰리는 모습이다.신안우이 해상풍력사업은 전라남도 신안군 우이도 남동측 해역에 400MW급 해상풍력 단지를 건설하는 총 사업비 2조5000억원을 넘는 대규모 프로젝트이다.메리츠증권은 지난해 보고서에서 "SK이터닉스 최대 프로젝트인 신안우이 해상풍력 프로젝트 매출 인식이 2025년부터 시작되는데 가려져 있던 재생에너지 사업이 재평가를 받을 것"이라며 "연료전지 매출도 2026년까지 지속적으로 성장이 가능하다"고 분석한 바 있다.

2월28일 키움증권은 SK이터닉스가 풍력 공사 및 연료전지 매출이 매년 꾸준히 발생해 향후 수년간 실적 성장이 지속될 예정이라고 분석했다.

SK이터닉스는 지난해 4분기 매출액 1541억원, 영업이익은 251억원을 기록했다. 매출은 전 분기 대비 4% 감소했으나, 영업이익은 74% 크게 늘었다.

김학준 키움증권 연구원은 "군위풍백 풍력 공사 매출액이 322억원, 금양 연료전지 매출액 923억원이 반영되며, 2개 분기 연속 견조한 매출 흐름이 지속됐다"면서 "영업이익률이 16.3%로 크게 개선됐는데, 솔라닉스 1호 개발용역 매출액 102억원이 반영됐기 때문"이라고 설명했다.SK이터닉스의 발전 부문 신사업의 매출이 본격화할 것으로 김 연구원은 내다봤다. 특히 태양광 발전 구조화 사업을 통한 개발·용역 및 전력 판매 매출 규모가 매년 증가함에 따라, 실적 안정성 강화 및 전사 수익성 개선을 전망했다.

그는 "다년간 지속적으로 발생하는 전력 판매·O&M 매출이 더해지면서 실적 안정성이 강화될 수 있다"면서 "개발용역 매출은 원가가 거의 인식되지 않고, 전력 판매·O&M 이익률도 전사 이익률 대비 높은 두 자릿수로 예상돼 수익성 개선에 기여할 수 있다"고 말했다.

그러면서 "올해는 솔라닉스 2, 3호(각각 40MW)가 추가될 전망이며, 앞으로 매년 약 100MW의 태양광 발전소 추가 매입을 목표하고 있다"면서 "계획대로 진행될 시, 해당 사업으로 기대되는 매출액은 2025년 200억원, 2026년 320억원에서 2030년 약 970억원까지 확대될 것으로 추정한다"고 했다.

김 연구원은 올해 SK이터닉스의 매출을 3688억원, 영업이익을 514억원으로 전망했다. 각각 전년 동기 대비 11%, 37% 오른 수치다. 주가는 신안우이 해상풍력 착공, 신사업(태양광 발전 구조화) 성과 등이 견인할 것으로 봤다.

작년 연결기준 매출액은 3321.52억을 기록. 영업이익은 376.37억을 달성. 당기순이익은 223.81억으로 달성.

기존 SK디앤디에서 신재생에너지 사업 부문이 인적분할되어 재상장된 업체. 신재생에너지 발전사업, 설비의 설치,운영 등 발전시설 운영 및 에너지 공급사업 등을 주사업으로 영위.최대주주는 SK디스커버리 외(31.09%), 주요주주는 한앤코개발홀딩스(22.06%). 

작년 3월29일 상장, 당일 8234원에서 저점을 찍은 후 5월23일 27586원에서 고점을 찍고 밀렸으나 8월5일 10668원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 9월12일 20850원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 2월10일 11500원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 5일선 지지시엔 저점매수 관점이 가능해 보입니다. 

손절점은 17620원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 18350원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  20200원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 22250원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.