현대차증권에서 28일 삼성전자(005930)에 대해 "HBM 체질 개선 필요 / Box권 접근 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 71,000원을 내놓았다.

현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "2분기 매출액은 원화강세를 반영하여 기존 추정치 대비 2.3% 하향한 71.9조원으로 변경하며 영업이익도 원화강세와 여전히 부진한 Foundry 수익성을 반영하여 기존 추정치 대비 5.5% 하향한 6.5조원으로 변경. 3nm이하 선단 공정의 경우 북미 Tier 1 고객 확보에는 시간이 필요해 보이며 성숙 공정의 경우 중국 업체들의 공격적인 가격 인하에 따른 불확실성은 지속될 것으로 보임. MX의 경우 2분기에 Galaxy S25 Edge가 출시되면서 YoY 실적 모멘텀은 이어질 것으로 보이지만 3분기에는 신규 Galaxy Z Fold7과 Flip7 출시에도 불구하고 미국 관세 관련 불확실성은 부담이 될 수 있음. NVIDIA향 HBM3E의 경우 Qualification을 받더라도 올해에 동 부문의 실적 개선 효과는 제한될 것으로 보이며 HBM4 16단에 대한 Qualification 받는 것도 그 이상 중요할 것으로 보임. HBM의 본원적 경쟁력 상승이 확인되지 못할 경우 Box권 관점에서 접근할 것을 권고"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "6개월 목표주가 71,000원 (12개월 Forward BPS에 P/B 1.2배 적용)에 투자의견 Buy를 유지. Valuation 매력과 자사주 소각 등을 감안할 때 추가적인 Downside 위험이 크지는 않지만 HBM의 체질 개선이 확인 되지 않을 경우 주가 재평가에는 한계가 있을 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 110,000원까지 높아졌다가 2025년2월 71,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 71,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 71,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 84,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2025.05.28 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2025.05.02 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2025.04.10 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2025.04.01 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2025.03.21 목표가 71,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.28 목표가 71,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2025.05.27 목표가 70,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2025.05.21 목표가 74,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2025.05.15 목표가 73,000 투자의견 BUY 한화투자증권