KB증권에서 5일 셀트리온(068270)에 대해 "미래에 대한 준비를 차곡차곡 진행 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

KB증권 김혜민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "3분기 실적에 대한 초점을 맞추기보다는 최근에 진행된 다수의 R&D 움직임에 집중해야 할 시기라고 판단된다. 셀트리온은 최근 국내 비상장사인 머스트바이오와 진행한 PD-1/VEGF/IL-2 삼중융합단백질 신약 후보물질 공동연구개발 계약, 미국 소재 Kaigene과 진행한 자가면역질환 치료 후보물질 독점 라이선스 계약 등을 진행한 바 있다. 비록 모두 초기 단계여서 연구성과는 일부 시간이 소요될 수 있지만, 전세계적으로 귀추가 쏠려있는 분야로의 적극적인 확장은 매우 고무적이라고 판단하고, 실적개선이 확인되고 있는 구간에서는 더 주목해야한다는 판단이다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q25 매출액은 1조 290억원 (+16.7% YoY, +7.0% QoQ), 영업이익은 3,014억원 (+45.1% YoY, +24.3% QoQ, OPM 29.3%)으로 KB 추정치를 8.8%, 8.2% 하회했다. 추정치를 하회했지만, 고무적으로 본 포인트는 1) 바이오 제품 매출의 +18.7% YoY 성장 (작년 동기 8,100억원 -> 9,613억원) 및 고수익 신규 제품 매출의 +52.1% YoY 성장 (작년 동기 3,425억원 -> 5,211억원)과, 2) 합병 이후 30%대로 최초 복귀한 매출원가율 (39% vs. 작년 동기 47.5%)이었다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년11월 270,000원까지 높아졌다가 2025년5월 235,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2025.11.05 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2025.08.07 목표가 235,000 투자의견 BUY

- 2025.07.04 목표가 235,000 투자의견 BUY

- 2025.05.12 목표가 235,000 투자의견 BUY

- 2025.02.26 목표가 270,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.11.05 목표가 250,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.11.05 목표가 230,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.11.05 목표가 230,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2025.10.22 목표가 250,000 투자의견 BUY DB금융투자