IBK투자증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 "4분기도 이상무"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 IBK투자증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "3Q16 이후 처음으로 분기 영업이익률 20% 회복. 판매단가 상승으로 전기 판매 수익 증가. 이익 성장 흐름 이어질 전망: 매수 의견을 유지하고, 실적 추정치 상향과 밸류에이션 방식 변경을 반영해 목표주가를 기존 대비 87.5% 상향한 60,000원으로 제시한다. 2023년까지 순이익 적자 기조와 재무 불확실성이 이어져 자산가치 중심(PBR 단일 지표 활용)의 보수적 평가가 불가피했다. 그러나 최근 2년간 연료비 하락과 전기요금 인상에 힘입은 실적 개선세가 이어지는 가운데, 원전 수출 확대 모멘텀이 투자 심리를 강화하고 시장의 재평가 속도가 빨라지고 있는 점을 고려해 목표주가 산정시 PER과 EV/EBITDA 지표를 추가로 사용했다. 4분기 역시 비용 안정화에 기반한 이익 성장 기대감이 높다."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "3분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 27조 5,724억원(+5.6% yoy), 5조 6,519억원 (+66.4% yoy)을 기록, 컨센서스(27조 3,530억원/5조 4,309억원) 대비 매출은 대체로 부합했으며 영업이익은 4% 상회했다. 연결 기준 차입금은 130.5조원(-1.2% yoy, -1.1% qoq)으로 감소했고, 차입금 비율 역시 273.2%(-59.9%p yoy, -28.8%p qoq)으로 개선됐다. 이자비용 축소와 파생평가손익 증가가 반영되면서 당기순이익은 전년대비 101.6% 확대됐다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2025.11.14 목표가 60,000 투자의견 매수

- 2024.11.28 목표가 30,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.11.14 목표가 60,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2025.11.14 목표가 62,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2025.11.14 목표가 65,000 투자의견 BUY LS증권

- 2025.11.14 목표가 51,000 투자의견 중립 미래에셋증권