KB증권에서 26일 한국전력(015760)에 대해 "예상됐던 전기요금 동결, 그럼에도 나아갈 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.

KB증권 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한국전력(015760)에 대해 "투자의견 Buy와 목표주가 62,000원을 유지한다. 긍정적인 투자의견을 제시하는 것은 중장기적 전기요금 인상 가능성 및 에너지가격 하락에 따른 우호적 외부환경이 지속되는 가운데, 향후 한미 원전 협력의 강화에 힘입어 한국전력 자회사들의 미국 원전 시장 진출을 기대할 수 있기 때문이다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q25 매출액은 23.4조원 (-0.5% YoY, -15.1% QoQ), 영업이익은 3.6조원 (+50.8% YoY, -35.5% QoQ), 지배주주 순이익은 1.4조원 (+32.9% YoY, -64.0% QoQ)을 각각 기록할 것으로 예상한다. 지난해 10월 산업용 전기요금 인상 이후 동결되었던 만큼 전력판매단가는 전년동기대비 0.2% 높아지는 데 그쳤을 것으로 추정하나, 낮아진 에너지 가격의 영향으로 전력조달단가는 7.7% 하락하면서 큰 폭의 수익 개선세를 이어나갈 전망이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년12월 29,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 62,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2025.12.26 목표가 62,000 투자의견 BUY

- 2025.11.24 목표가 62,000 투자의견 BUY

- 2025.11.14 목표가 62,000 투자의견 BUY

- 2025.11.07 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2025.10.21 목표가 47,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.12.26 목표가 62,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.11.25 목표가 63,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2025.11.19 목표가 64,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2025.11.19 목표가 56,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권