유진투자증권에서 2일 셀트리온(068270)에 대해 "2026년, 힘찬 출발"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

유진투자증권 권해순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "2026년 전망: 예상 매출액 및 영업이익 성장률은 각각 24%yoy, 33%yoy로 추정함. 가격 하락에 따른 구제품들의 성장 정체가 불가피하나 신제품 매출 증가 및 CMO 매출(약 3천억원 예상)가 전체 성장을 견인할 전망. 상반기에는 일라이 릴리로부터 인수(2025년 9월)한 공장 가동 초기 비용 반영 및 CMO 물량 증가로 원가율이 단기적으로 상승할 가능 성은 있음. 그러나 하반기로 가면서 원가율이 하락하며 연평균 원가율 41%(2025년 수준)은 가능할 것으로 예상됨."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "투자의견 BUY 유지, 목표주가를 25만원(종전 22만원)으로 상향: 바이오시밀러 구제품들의 약가 인하와 경쟁 심화 우려에도 불구하고, 2026년에는 고마진 신제품 출시 확대에 따른 원가율 하락과 CMO 사업 확장에 따른 외형 및 이익 동반 고성장이 예상됨. 밸류에이션 프리미엄이 유지될 것으로 판단해 Target P/E 40배를 유지함. 목표주가 상향은 밸류 에이션 기준연도를 2025년에서 2026년 예상 실적 기준으로 전환하였기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2025년5월 220,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 250,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2026.01.02 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2025.11.05 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2025.07.22 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2025.05.28 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2025.05.12 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2026.01.02 목표가 250,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2026.01.02 목표가 230,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2026.01.02 목표가 250,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.11.26 목표가 230,000 투자의견 매수 IBK투자증권