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| 한국증권은 17일 한국전력(015760)에 대해 "‘언발에 오줌누기’식 요금인상으로 적자 폭 확대"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다. 한국증권 윤희도, 임정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '중립(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 한국증권은 한국전력(015760)에 대해 "K-IFRS 연결기준 2분기 영업손실이 8,036억원을 기록해 전분기(-5,007억원) 및 전년동기(-4,438억원)보다 손실 폭이 커졌는데, 이는 유가상승으로 발전연료비 부담이 크게 늘어나는데 정부가 물가상승을 우려해 전기요금을 충분히 올려주지 않는 상황이 수 년째 지속되고 있기 때문"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "주가가 큰 폭으로 하락했음에도 불구, 선뜻 매수추천을 하기 어려운 상황이다. 이는 동사 주가가 단기 실적보다는 정부 규제수위에 따라 움직이기 때문이다. 당분간 정부의 규제수위 변화를 기대하기 어려운 만큼, 주가가 많이 하락했다는 이유로 의미있는 반등을 기대하기에는 무리가 있다"라고 밝혔다. 한편 "중·장기적으로 보면 적자가 지속되는 가운데 발전설비 투자를 위한 자금조달이 계속돼 작년에 37조원이었던 순차입금이 올해와 내년에 각각 45조원, 55조원으로 늘어날 전망이다. 차입금이 줄어들만한 이익을 낼 수 있을 때 투자심리가 개선될 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2010년7월 40,000원까지 높아졌다가 2011년4월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | HOLD |
| 목표주가 | 34,390 | 40,000 | 24,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 한국증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]한국전력, "3분기부터 영업이익..."매수(유지)_대신
11/08/17 09:14
[투데이리포트]한국전력, "3Q11 영업이익은..."HOLD(유지)_유진
11/08/17 08:33
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