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| 한국증권은 25일 한국전력(015760)에 대해 "주가가 추세적으로 오를 수 있는 최적 조건을 갖췄다"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다. 한국증권 윤희도, 임정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 한국증권의 직전 매매의견인 '중립(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 한국증권은 한국전력(015760)에 대해 "올해까지 4년 연속 적자, 9월 15일 발생한 사상 초유의 정전 사태, 신용평가사의 등급 하향 움직임 등 더 이상 물러설 곳이 없다. 요금 인상 만이 해결책이다. 전기요금은 2006년부터 매년 올랐지만 내년부터는 과거보다 더 큰 폭으로 인상될 전망이다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "만약 신용등급이 내려가도 이자지급성 부채의 90%가 고정금리부채이므로 당장 이자비용이 크게 늘어나지는 않는다. 하지만 매년 5~6조원에 달하는 만기도래 차입금을 차환 발행해야 하고, 발전설비 투자재원 확보를 위해 신규 차입을 늘려야 하는 점을 감안하면 추세적으로 이자 부담이 늘어나는 것은 피할 수 없다"라고 밝혔다. 한편 "신용등급 강등이 우려되고 있어, 앞으로는 투자재원을 마련하기 위해 유상증자 또는 요금인상 카드를 꺼내야 한다. 한전은 한국전력공사법에 의거해 정부 지분을 51% 이상 유지해야 하는데, 현재 정부 지분이 51.1%다. 증자도 어렵다. 그렇다면 남는 카드는 요금 인상뿐이다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 한국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 32,000원이 고점으로, 반대로 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 36,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 33,150 | 40,000 | 24,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 한국증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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[종목현미경]한국전력_상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준
11/10/25 11:05
평안한밤... 좋은꿈꾸세요
11/10/24 23:27
토론
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