종목명 / 종목코드
종목검색
목록
| 동부증권은 13일 한국전력(015760)에 대해 "기저효과 예상되는 2012년"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다. 동부증권 유덕상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 동부증권은 한국전력(015760)에 대해 "4Q11 대량의 선제적 비용 집행에 따른 기저효과는 12년 연료비 제외한 비용을 개선시킬 전망이다. 연료비용 상승을 염두하여 실적 추정치를 하향하더라도 영업이익 2.2조원, 지배주주순이익 5,126억원이 전망된다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "4Q11 동사의 IFRS연결기준 실적은 매출액 11.9조원(+11.7%YoY), 영업손실 8,622억원(적자전환), 지배주주순손실 2.0조원(적자전환)을 기록했다. 당사 추정치를 큰 폭 하회한 실적인데, 주된 이유는 연료비용, 법인세 비용, 원자력관련 기타비용의 상승이다"라고 밝혔다. 한편 "11년의 대규모 적자로 12년 요금인상 가능성은 증대될 것으로 예상되는 한편 연료비연동제는 정부의 물가 안정화 의지로 정상화가 예상보다 지연될 가능성이 있다"라고 전망했다. |
| <주요 Financial data> |
| (단위: 억원) |
| 2010 | 2011 | 2012 | 증감(%) | 12/1Q (예상실적) | 증감(%) (전분기대비) | |
| 매출액 | 336857.1 | 391896.6 | 490900 | +25.26 | 127030 | +6.82 |
| 영업이익 | -5687 | -17874.8 | 22080 | 흑자전환 | 1610 | 흑자전환 |
| 순이익 | -777.1 | -614.2 | 5130 | 흑자전환 | -1170 | 적자지속 |
| *추정치는 해당증권사의 추정치임. |
| ◆ Report statistics 동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년2월 43,000원까지 높아졌다가 2011년4월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 34,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 34,091 | 41,000 | 25,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
[투데이리포트]한국전력, "충당금과 법인세 급..."매수_KTB
12/02/13 14:11
[투데이리포트]한국전력, "실적개선과 정책 변..."BUY(MAINTAIN)_키움
12/02/13 11:06
토론
자동삭제
