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| 신한금융투자증권은 13일 한국전력(015760)에 대해 "2012년 턴어라운드 기대 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 신민석, 홍진주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 신한금융투자증권은 한국전력(015760)에 대해 "11.4Q 영업실적은 일회성 요인으로 부진했지만, 지난해 두 차례 요금 인상으로 2012년 흑자전환은 가능할 전망이다. 또한, 현재 주가는 PBR 0.3배로 자산가치대비 저평가로 판단된다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "11.4Q 영업이익은 연료비 24.9%, 구입전력비 49.2% 증가로 8,622억원 적자를 기록했다. 특히, 원전복구충당부채 3,472억원, UAE 사업 기자재비 9,377억원 등이 예상보다 큰 폭으로 증가해 부진한 실적을 기록했다"라고 밝혔다. 한편 "지난해 두 차례 전기요금 인상으로 2012년 실적 턴어라운드는 유효하며, 국내 전력판매 사업은 지난해 연료비 연동제 도입과 두 차례 요금 인상으로 점진적인 안정화가 예상된다"라고 전망했다. |
| <주요 Financial data> |
| (단위: 억원) |
| 2010 | 2011 | 2012 | 증감(%) | 12/1Q (예상실적) | 증감(%) (전분기대비) | |
| 매출액 | 336857.1 | 391896.6 | 486925 | +24.25 | 126180 | +6.11 |
| 영업이익 | -5687 | -17874.8 | 16038 | 흑자전환 | 5209 | 흑자전환 |
| 순이익 | -777.1 | -614.2 | 6086 | 흑자전환 | 2950 | 흑자전환 |
| *추정치는 해당증권사의 추정치임. |
| ◆ Report statistics |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 34,182 | 41,000 | 25,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 41,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | |||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]한국전력, "예상 밖 비용증가로..."매수_삼성
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