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| 유진증권은 29일 한국전력(015760)에 대해 "2H12 ~2013년 천연가스 도입단가 하락으로, 영업이익 증가 추세 전환 전망"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 28,000원으로 내놓았다. 유진증권 주익찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 유진증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 28,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 유진증권은 한국전력(015760)에 대해 "지금까지는 전기요금이 4~6% 인상되어도, 연료비 절반을 차지하는 천연가스 도입단가 상승으로 영업이익 감소가 불가피했지만, 향후에는 천연가스 도입단가 하락과 전기 요금 인상으로, 영업이익이 증가 추세로 전환될 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "아시아 천연가스 가격 하락 전망 이유는, 일본 원전 가동률이 '0'로 더 하락할 수 없어, 대체재인 천연가스 발전량 증가율이 향후에는 2011년보다는 낮아져, 천연가스 수입량 증가율이 2011년보다 매우 낮아질 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "국제 석탄 가격은 2012년 하반기부터 상승이 예상되지만, 석탄 연료비 도입단가는 2013년 초부터 상승 예상, 2013년 연간 도입단가는 2012년과 비슷할 전망인데, 이유는 석탄 연료비 도입단가 변동은 국제 석탄 가격 변동에 1~2분기 후행하기 때문"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년5월 45,000원까지 높아졌다가 2011년10월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 32,817 | 40,000 | 25,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 유진증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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