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| 메리츠증권은 27일 한국전력(015760)에 대해 "공공기관 중장기 재무관리계획 실효성은 지켜보자"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 25,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 김승철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 25,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 10.4%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 메리츠증권은 한국전력(015760)에 대해 "정부가 공기업 부채에 대해 심각성을 인지하고 있고 이를 해결하려는 의지가 엿보였다는 점에서는 긍정적. 다만 공기업에 대해 선자구노력, 후정책지원이라는 원칙하에 재무관리방안을 마련하여 과연 실효성 있는 요금 인상이 언제 어떻게 이루어질지는 여전히 불확실하다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "연료비 하락은 현재 쌓여있는 약 1조 5천억원 수준의 미수금을 회수하는 것 이상의 개선 효과로 연결되기 어렵다는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "최근 석탄 가격 하락 및 QE3 시행에 따른 원화강세 기대감으로 동사 주가가 시장대비 초과상승 중인 것으로 파악된다. 원료비 연동제 실시로 원화강세 및 원자재 가격 하락이 동사의 실적 개선에 미치는 영향은 제한적"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 31,773 | 37,000 | 25,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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한전
12/09/28 10:00
한국전력(015760)
12/09/26 22:02
토론
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