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| 대신증권은 30일 한국전력(015760)에 대해 "6년 만에 보이는 '턴어라운드의 빛'"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다. 대신증권 양지환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 대신증권은 한국전력(015760)에 대해 "현 시점에서 적극적인 비중 확대에 나설 것을 추천하는 이유는 11월 14일 예정되어있는 실적 발표에서 당사 및 시장의 예상치를 상회하는 어닝서프라이즈 전망, 2012년 4분기 실적도 지난해 8,622억원의 적자에서 2,026억원 수준의 흑자로 턴어라운드 예상되며, 원전복구충당금(약 7천억원 추정) 반영이 미루어진다면, 9,000억원 수준의 흑자를 기록하여 2012년 연간 영업이익 흑자 가능성이 존재하기 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "경기둔화에 따른 전력수요감소와 신규 기저발전기의 순차적인 도입으로 기저발전비율이 점진적으로 개선되고, 원자재가격하락과 원화강세에 따른 연료비 감소로 2013년 추가요금인 상없이도 4.2조원 수준의 영업이익 달성이 가능할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "미수금 회수 이전에 요금인하 가능성은 거의 없다고 판단하는 이유는 미수금 회수 가능 시기는 2013년 1월부터 시작될 것으로 예상되어 요금인상 이전 미수금이 완전 회수되지는 않을 전망이고, 2013 년 6월~7월 요금인상이 실시된다면, 기준연료비가 2013년 1~3월 혹은 2월~4월 평균 도입 연료비로 Reset 될 것으로 예상되기 때문"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년10월 38,000원까지 높아졌다가 2012년5월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 33,958 | 37,000 | 25,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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한전
12/10/31 10:03
[투데이리포트]한국전력, "길었던 터널의 끝을..."매수A(유지)_신영
12/10/30 10:27
토론
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