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| 신영증권은 15일 한국전력(015760)에 대해 "3Q 어닝 서프라이즈, 마냥 환호할 수 없는 이유"라며 투자의견을 '매수A(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 37,000원으로 내놓았다. 신영증권 황창석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수A(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수A(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 37,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 신영증권은 한국전력(015760)에 대해 "3분기 어닝 서프라이즈 원인은 2분기 국제 유가 하락분이 3분기 실적에 반영되며 LNG 연료단가가 예상치 대비 크게 하락했고, 2011년 하반기 이후 국제 석탄 가격이 급락하였음에도 크게 하락하지 않았던 석탄 연료단가도 예상치 보다 하락했기 때문"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "어닝 서프라이즈 달성에도 불구하고 마냥 환호할 수 만은 없는 이유는 최근 향후 원전의 가동률 여부와 2013년 신규 원전 도입 스케쥴에 대한 불확실성 때문이다. 정부 승인 등 행정적인 절차가 얼마나 시간이 소요될지 불확실하며, 영광 3호기의 경우 가동 재개일이 여전히 미정인 상황이라 4분기 원전 가동률 하락은 불가피해 보인다"라고 밝혔다. 한편 "2013년 1월 가동 예정이던 신월성 2호기 원전 역시 최근 정부의 승인이 지연되면서 3분기 이후로 도입이 늦춰질 것으로 보여, 2013년 영업실적이 당사 기존 예상 대비 악화될 가능성이 존재하는 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 목표주가는 2012년5월 28,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 37,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 33,292 | 37,000 | 25,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수A(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]한국전력, "4분기까지 단위당 ..."매수_삼성
12/11/15 08:50
실적이 좋다던데.
12/11/14 20:40
토론
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