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| 신영증권은 23일 한국전력(015760)에 대해 "스캔들 연루 가동 중단 원전의 복귀는 지연되지 않을 전망"라며 투자의견을 '매수A(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 35,000원으로 내놓았다. 신영증권 황창석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수A(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 35,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 신영증권은 한국전력(015760)에 대해 "문제가 되었던 부품인 제어 케이블의 경우 국산(LS전선) 제품을 그대로 사용할 방침으로 파악되며, 현재 수행중인 테스트(원전 냉각계통 상실을 가정한 테스트. 약 45일 소요.)에서 특별한 문제가 없을 경우 위 3기 원전의 복귀 시점은 10월말~ 11월초가 될 전망"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "신규도입이 예정되어 있는 신월성 2호기, 신고리 3호기 원전의 경우 도입시점이 지연될 것으로 보인다. 기존에 신월성 2호기는 2013년 12월, 신고리 3호기는 2014년 3월에 도입될 것으로 알려졌으나 2기 원전 모두 2014년 상반기로 도입 시기가 지연 조정되었다. 신규 원전 도입이 2014년 2분기로 지연될 경우 원전가동률 84.4%를 가정할 때 2014년 1분기 영업이익은 약 3,000억원 감소하게 되는 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "원전 관련 불확실성으로 인해 한국전력 실적 변동성이 커진 것은 사실이다. 그러나 당사가 이전 레포트에서도 밝혔듯 속도의 차이는 있을지언정 2014년까지 이어지는 영업정상화 추세는 여전히 확고하다는 판단이다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년1월 41,000원까지 높아졌다가 2013년5월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 35,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 38,179 | 42,000 | 34,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수A(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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10월 전기 요금체계 개편 모멘텀
13/09/23 15:01
정말 객관적이고 데이터에 의존한 월요일장 분석 !!!
13/09/19 16:25
토론
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