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| NH증권은 18일 한국전력(015760)에 대해 "실적 개선 사이클의 초기 국면에 진입하다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 36,000원으로 내놓았다. NH증권 강승민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 NH증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing NH증권은 한국전력(015760)에 대해 "유연탄, LNG가 포함된 CRB지수는 하향안정되고, 발전단가는 낮아지면서 이전과 같은 정상적인 이익률의 시기로 접어들 전망이다. 이익 개선이 시작되는 초기 국면으로 동사 주식비중을 확대해야 하는 시기로 판단한다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "영업이익은 2013년에, 순이익은 2014년에 흑자로 전환되고, 2016년까지 빠르게 증가하여 정상수준으로 회복될 전망이다. 이는 전력요금체계 개편과 함께 가격 인상도 이루어져 안정화될 전망이고, 2015년까지 원전 6기, 2016년까지 석탄화력발전 10기가 신규로 가동되면서 기저발전 비중 확대로 발전단가가 상당폭 낮아지고, 2016년까지 발전효율이 높은 신규 LNG발전이 증가해 SMP(계통한계가격)가 하락하기 때문"라고 밝혔다. 한편 "2014년부터 순이익이 흑자로 전환하면서 ROE 개선이 예상된다. 과거 5년간 적자로 인해 빠르게 증가하였던 차입금은 설비투자 확대 영향으로 2016년까지 증가하겠지만 2017년부터 빠르게 감소할 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | BUY(I) | BUY(I) |
| 목표주가 | 38,075 | 42,000 | 34,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 NH증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||
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[종목현미경]한국전력_거래비중 기관 36.4%, 외국인 30.23%
13/11/19 11:41
기관이 사네요
13/11/13 18:49
토론
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