종목명 / 종목코드
종목검색
목록
| 한국증권은 20일 한국전력(015760)에 대해 "예상보다 높은 인상률 주가에 긍정적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다. 한국증권 윤희도, 이창원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 한국증권은 한국전력(015760)에 대해 "우리는 시장 예상대로 4% 오를 것으로 전망했는데, 5.4%의 인상률은 예상 밖이다. 전기요금을 1% 인상하면 연간 매출액과 영업이익이 각각 5,000억원 늘어난다. 우리의 예상보다 높은 요금인상률(1.4%p)을 반영해 2014년 영업이익을 7,000억원 늘려 잡았다. 이로 인해 내년 순이익 추정치가 1.3조원에서 1.85조원으로 43% 늘어나고 이를 반영해 목표주가를 35,000원에서 37,000원으로 상향조정한다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "몇 년 동안 누적된 높은 요금인상률을 감안하면 내년에는 7년 만에 순이익이 흑자전환할 가능성이 높다. 우리는 2014년 순이익을 1.85조원으로 전망한다. EBITDA는 12.4조원으로 늘어나는데, 내년 설비투자(16.3조원)와 이자비용(2.7조원)을 감안하면 여전히 6~7조원의 추가 차입이 필요하다. 7년 만에 순이익이 흑자전환 한다는 기대감은 주가에 긍정적인 요인이며, 그래도 적지 않은 금액의 추가 차입이 필요하다는 점은 부담 요인"라고 밝혔다. 한편 "주가의 단기 추가상승여력은 크지 않을 수 있다. 전통적으로 전기요금 인상이 발표된 후에는 한동안 별다른 이슈가 없기 때문에 차익실현 매물이 출회되기 때문이다. 하지만 이번에는 요금인상률이 시장의 예상치 보다 높아 단기적으로 주가 상승세가 조금 더 이어질 가능성도 있다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2012년11월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 2013년3월 38,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 37,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 39,125 | 45,000 | 34,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
[투데이리포트]한국전력, "평균 5.4% 요금..."매수_메리츠
13/11/20 11:29
[투데이리포트]한국전력, "깜짝요금인상, 20..."매수(유지)_대신
13/11/20 09:24
토론
자동삭제
