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| 아이엠증권은 21일 한국전력(015760)에 대해 "주가 잠시 쉬어갈 전망"라며 투자의견을 'HOLD(INITIATE)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 36,000원으로 내놓았다. 아이엠증권 주익찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(INITIATE)'의견은 아이엠증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 아이엠증권은 한국전력(015760)에 대해 "동사 주가는 잠시 쉬어갈 전망이다. 현재 한국전력 주가는 MSCI EM 종합, 한국종합, EM 유틸리티 지수의 PER 들보다 저평가되어 있지 않으며, 순이익 turnaround 를 대부분 반영하고 있다. 동사에 대한 투자의견 HOLD 를 제시하는 이유는 주가가 대폭 하락할 가능성은 작지만, 대폭 상승 가능성도 작기 때문"라고 분석했다. 또한 아이엠증권은 "동사의 적정 자본투자보수율은 5 년만기 국고채 금리와 연동되는데, 향후 5 년만기 국고채 금리가 1995~2000년 수준으로 높아지지는 않을 것으로 예상되어, 향후 한국전력의 보장 또는 제한받는 장기 적정 순이익의 증가도 제한적인 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "아시아 천연가스 수입가격은 향후 하락할 것으로 예상된다. 이유는 미국 셰일가스 생산량 증가로, 미국 천연가스 가격은 하락했으며, 미국 천연가스가 2018 년 이후 한국과 일본 등 아시아로 수출되어 아시아의 평균 천연가스 수입가격이 하락할 것으로 예상되기 때문. 동사 매출액의 60~70%는 연료비와 전기구입비이므로, 에너지 가격이 하락하면 필요 전기요금 인상률도 낮아질 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(INITIATE) |
| 목표주가 | 41,667 | 55,000 | 35,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 아이엠증권에서 발표된 'HOLD(INITIATE)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <아이엠증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||
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이익
14/01/21 13:37
[종목현미경]한국전력_상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준
14/01/21 10:02
토론
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