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| 신영증권은 11일 한국전력(015760)에 대해 "양호한 4분기, 2014년 호실적 전망 굳건"라며 투자의견을 '매수A(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 49,000원으로 내놓았다. 신영증권 황창석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수A(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 49,000원은 직전에 발표된 목표가 44,000원 대비 11.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 신영증권은 한국전력(015760)에 대해 "동사는 지난 4분기 재무구조 개선과 흑자전환을 위해 전방위 노력을 기울였다. 11월 전기요금을 인상하였으며, 12월에는 자회사 보유 지분을 매각하였다. 여기에 2011년 상각했던 이연법인세 자산의 대규모(4,188억원) 환입은 향후의 긍정적 이익 전망에 의한 것이기도 하나, 한전의 흑자전환 의지 역시 강하게 반영되었다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "당사는 2014년 동사의 원전가동률이 84.6%로 전년대비 8.9%p 상승할 것으로 예상하며, 이에 따라 2014년 연료비와 구입전력비도 각각 22.6조원, 10.6조원으로 전년대비 6.6%, 4.7% 감소할 것으로 추정한다. 여기에 지난 2013년 11월의 요금인상이 2014년에 온기로 반영되며, 요금인상 효과 역시 두드러질 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2014년 영업이익은 6조 5,657억원(전년대비 +332.3%), 지배순이익 3조 3,669억원(전년대비 +4,726.2%)으로 예상된다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 44,000원이 고점으로, 반대로 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 49,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(INITIATE) |
| 목표주가 | 42,476 | 55,000 | 35,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수A(유지)'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]한국전력, "바텀라인이 살아있다..."매수(유지)_대우
14/02/11 08:21
한국전력
14/02/10 13:16
토론
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