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| NH증권은 11일 한국전력(015760)에 대해 "2014년이 기다려지는 양호한 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 45,000원으로 내놓았다. NH증권 강승민, 윤철한 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 45,000원은 직전에 발표된 목표가 40,000원 대비 12.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing NH증권은 한국전력(015760)에 대해 "동사 실적은 향후 추가적인 개선 가능성이 있는데, 이는 회사측이 밝힌 원전이용률이 당사 예상보다 높고, 추가적인 전력요금 인상 가능성도 있으며, 예상보다 SMP 하락이 클 수 있기 때문"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "동사의 4분기 매출은 전년동기비 9.6% 증가한 14.3조원, 영업이익은 흑자전환한 4,071억원으로 당사 예상(13.0조원, 4,427억원)과 시장 컨센서스(13.6조원, 4,017억원)를 만족시켰다. 매출 증가는 산업용 전력 수요(YoY +5.5%)가 예상보다 높았던 영향"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대한 투자의견 매수를 유지하는 이유는 2013년부터 나타난 이익 정상화가 2016년까지 지속될 전망이고, 그 동안 투자되었던 신규 발전설비가 완공되면서 이에 따른 이익 회복이 예상되고, ROE 상승과 재무구조 개선에 따른 밸류에이션 정상화가 기대되기 때문"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics NH증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 45,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(INITIATE) |
| 목표주가 | 42,952 | 55,000 | 35,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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[투데이리포트]한국전력, "1(실적 개선) +..."매수(유지)_신한금융투자
14/02/11 08:44
[투데이리포트]한국전력, "큰 돌이 구르기 시..."매수(유지)_키움
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